تنظيم العملات المشفرة في كوريا الجنوبية: دليل شامل
هذا الدليل لأغراض معلوماتية فقط ولا يشكل مشورة قانونية أو ضريبية. تختلف تنظيمات العملات المشفرة حسب الاختصاص القضائي وتتغير بشكل متكرر. استشر متخصصاً مؤهلاً للحصول على مشورة محددة لوضعك.
كوريا الجنوبية هي واحدة من أكثر أسواق العملات المشفرة نشاطاً في العالم. تحتل البلاد باستمرار مرتبة عالية عالمياً من حيث حجم تداول العملات المشفرة للفرد الواحد، مع ملايين الكوريين يتاجرون بنشاط بالأصول الرقمية. جعل هذا المستوى العالي من المشاركة من قبل المستثمرين الأفراد التنظيم القوي ضرورياً وذا أهمية سياسية.
يوفر هذا الدليل نظرة عامة شاملة على إطار تنظيم العملات المشفرة في كوريا الجنوبية لعام 2026، يغطي التشريعات الرئيسية، ومتطلبات البورصات، والضرائب، وحماية المستثمرين، والآثار العملية للمستخدمين.
السياق التاريخي
يتطلب فهم الإطار التنظيمي الحالي لكوريا الجنوبية تقديراً لتاريخها مع العملات المشفرة:
طفرة الاكتتابات الأولية والرد التنظيمي (2017-2018)
شهدت جنون العملات المشفرة في كوريا الجنوبية في أواخر عام 2017 تداول البيتكوين بعلاوة كبيرة على البورصات الكورية --- ظاهرة تُعرف بـ "Kimchi Premium" والتي تجاوزت أحياناً 30-50% فوق الأسعار العالمية. استجابت الحكومة بسرعة:
- سبتمبر 2017: حظرت لجنة الخدمات المالية (FSC) الاكتتابات الأولية للعملات (ICOs).
- ديسمبر 2017: فرضت تدابير طارئة تتطلب التحقق من الحسابات برسم حقيقي لتداول العملات المشفرة.
- يناير 2018: تم النظر في اقتراح بحظر التداول بشكل كامل لكن تم التخلي عنه في النهاية بعد رد فعل عام هائل، بما في ذلك عريضة إلى البيت الأزرق الرئاسي وقعها أكثر من 200,000 شخص.
قانون الإبلاغ واستخدام معلومات معاملات مالية محددة (2021)
يُطلق عليه غالباً "قانون قاعدة السفر للعملات المشفرة"، يعدل هذا التشريع قانون مكافحة غسل الأموال الموجود ليشمل مقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASPs):
- يجب على جميع VASPs التسجيل لدى وحدة الاستخبارات المالية الكورية (KoFIU).
- يجب على البورصات الشراكة مع البنوك التجارية لتقديم حسابات إيداع/سحب بعملة KRW مُحققة الهوية.
- أصبح تصديق نظام إدارة أمان المعلومات (ISMS) إلزامياً.
- أدى هذا القانون فعلياً إلى توحيد سوق البورصات، حيث يمكن فقط أكبر البورصات تأمين شراكات بنكية.
تأثير السوق
غيّرت متطلبات الشراكة البنكية مشهد البورصات الكورية بشكل جذري. قبل التنظيم، كانت لدى كوريا عشرات البورصات النشطة. بعد التطبيق، فقط حفنة من البورصات --- بقيادة Upbit و Bithumb و Coinone و Korbit و Gopax --- تأمنت شراكات بنكية وكانت قادرة على تقديم أزواج تداول KRW. تم تقليل البورصات الأصغر لتقديم تداول العملات المشفرة فقط، وأغلقت الكثير منها تماماً.
قانون حماية مستخدمي الأصول الافتراضية (VAUPA)
يمثل قانون حماية مستخدمي الأصول الافتراضية، الفعال في 19 يوليو 2024، أهم قطعة تشريعية للعملات المشفرة في التاريخ الكوري. وضع قواعد حماية شاملة للمستثمرين وأعطى المنظمين سلطة إنفاذ حقيقية.
الأحكام الأساسية
1. حماية أصول المستخدم
- يجب على البورصات فصل الودائع العملاء عن أصول الشركة. يجب الاحتفاظ بالعملة الورقية للعملاء في حسابات ائتمانية منفصلة في البنوك الشريكة.
- يجب تخزين ما لا يقل عن 80% من أصول العملات المشفرة للمستخدمين في محافظ باردة (تخزين غير متصل).
- يجب على البورصات الحفاظ على التأمين أو الاحتياطيات لتغطية الخسائر المحتملة من الاختراق أو أعطال النظام.
- يتم حماية أصول العملاء من دائني البورصة في حالة الإفلاس --- فهي ليست جزءاً من حوزة إفلاس البورصة.
2. حظر التلاعب بالسوق
تجرّم VAUPA بشكل صريح تكتيكات التلاعب بالسوق في أسواق العملات المشفرة:
- التداول غير العادل: استخدام معلومات جوهرية غير مفصح عنها (التداول بناءً على معلومات داخلية).
- التلاعب بالسوق: التداول الوهمي والخداع والتراص والمضخات والمخططات التفريغية.
- الاحتيال: نشر معلومات كاذبة لمعالجة الأسعار.
العقوبات شديدة: حتى السجن المؤبد على أرباح تتجاوز 5 مليارات KRW، وغرامات تصل إلى ثلاثة إلى خمسة أضعاف الربح غير القانوني. تم توافق هذه العقوبات بشكل متعمد مع عقوبات إساءة سوق الأوراق المالية التقليدية.
3. المراقبة والمراقبة
- تتمتع لجنة الخدمات المالية (FSC) وذراعها الإنفاذية، لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة (SFC)، بسلطة إشرافية مباشرة على مشغلي الأصول الافتراضية.
- يجب تطبيق أنظمة مراقبة السوق في الوقت الفعلي من قبل البورصات.
- يجب إبلاغ الأنماط التجارية غير العادية إلى المنظمين.
- يمكن لـ FSC أن تأمر البورصات بإيقاف التداول في أصول محددة إذا كشفت عن نشاط مريب.
4. متطلبات تشغيل البورصة
- التزامات الإفصاح التفصيلية: يجب على البورصات نشر معايير الإدراج/الحذف، وهياكل الرسوم، وتحذيرات المخاطر.
- أنظمة التحكم الداخلي الإلزامية لإدارة تضارب المصالح.
- الإبلاغ المنتظم إلى FSC عن العمليات والحالة المالية وحالة أصول المستخدم.
سجل الإنفاذ
منذ تطبيق VAUPA، أظهر المنظمون الكوريون استعداداً لتطبيق القانون بقوة:
- إجراءات إنفاذ متعددة ضد البورصات لنسب محافظ باردة غير كافية.
- تحقيقات في التداول الوهمي المشبوه على بورصات أصغر.
- فرض عقوبات على موظفي البورصات للتداول بناءً على معلومات داخلية تتعلق بقرارات الإدراج.
تسجيل البورصة والامتثال
التسجيل لدى KoFIU
يجب على جميع مقدمي خدمات الأصول الافتراضية العاملين في كوريا الجنوبية التسجيل لدى وحدة الاستخبارات المالية الكورية (KoFIU)، وهي جزء من لجنة الخدمات المالية. تتضمن متطلبات التسجيل:
| المتطلب | التفاصيل |
|---|---|
| تصديق ISMS | يجب الحصول على تصديق نظام إدارة أمان المعلومات والحفاظ عليه من KISA (وكالة الأمان والإنترنت الكورية) |
| حساب بنكي برسم حقيقي | يجب الشراكة مع بنك تجاري لخدمات الإيداع/السحب مُحققة الهوية |
| برنامج AML/CFT | يجب إنشاء والحفاظ على برامج شاملة لمكافحة غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب |
| تعيين المسؤولين | يجب تعيين مسؤول امتثال وكبير مسؤول أمان المعلومات (CISO) |
| متطلبات رأس المال | يجب تلبية الحد الأدنى من عتبات رأس المال |
| التزامات الإبلاغ | يجب تقديم تقارير المعاملات المريبة (STRs) وتقارير المعاملات النقدية (CTRs) |
متطلبات الشراكة البنكية
نظام حساب البنك برسم حقيقي هو الميزة الأكثر تميزاً للتنظيم الكوري للعملات المشفرة وأعلى حاجز لدخول البورصات:
- يجب على كل بورصة إنشاء شراكة مع بنك تجاري يوفر حسابات إيداع وسحب برسم حقيقي.
- يتم التحقق من هويات المستخدمين من خلال النظام المصرفي، مما يضمن أن كل إيداع وسحب KRW مرتبط بفرد يُحقق من هويته.
- تجري البنوك عناية واجبة خاصة بهم على البورصات قبل الموافقة على الشراكة، مما يخلق طبقة إضافية من البوابة.
- اعتباراً من عام 2026، فقط عدد صغير من البورصات لديها شراكات بنكية نشطة، مما يجعل هذا فعلياً آلية توحيد السوق الأكثر أهمية.
قاعدة السفر
تطبق كوريا الجنوبية قاعدة السفر بموجب FATF لتحويلات الأصول الافتراضية:
- تنطبق على جميع تحويلات الأصول الافتراضية بقيمة 1 مليون KRW أو أكثر (تقريباً 700-800 دولار أمريكي، حسب سعر الصرف).
- يجب على مقدم VASP المُرسل مشاركة اسم المرسل وعنوان الأصل الافتراضي والمعلومات المحددة مع مقدم VASP المُستقبل.
- تستخدم كوريا حلول قاعدة السفر القابلة للتشغيل البيني (مثل VerifyVASP و CODE) لتسهيل تبادل المعلومات بين البورصات المحلية ومع الشركاء الدوليين.
- قد يتم حظر التحويلات من/إلى VASPs غير المسجلة أو غير المتوافقة.
لفهم أعمق لقاعدة السفر وآثارها، راجع دليل KYC و AML الخاص بنا.
ضرائب العملات المشفرة في كوريا الجنوبية
الإطار الضريبي
كان للإطار الضريبي للعملات المشفرة في كوريا الجنوبية تاريخ طويل وحساس سياسياً. كان من المخطط تطبيقه في يناير 2022، لكن تم تأجيله عدة مرات بسبب المخاوف من جاهزية السوق والمعارضة من المستثمرين والحاجة إلى بنية تحتية موثوقة لتتبع الأرباح والخسائر.
هيكل الضرائب الحالي (اعتباراً من 2026):
| الفئة | التفاصيل |
|---|---|
| نوع الضريبة | ضريبة الأرباح الرأسمالية على دخل الأصول الافتراضية |
| معدل الضريبة | 20% على الأرباح التي تتجاوز عتبة الإعفاء السنوية |
| الضريبة المحلية | ضريبة دخل محلية إضافية بنسبة 2% (إجمالي المعدل الفعلي: 22%) |
| عتبة الإعفاء | الأرباح السنوية أقل من العتبة معفاة من الضرائب |
| طريقة الحساب | الأول يخرج أولاً (FIFO) أو طريقة المتوسط المتحرك |
| الإبلاغ | الإقرار الضريبي السنوي، مع توفير البورصات لسجلات المعاملات |
التفاصيل الرئيسية:
- يتم حساب الأرباح كالفرق بين سعر التصرف وسعر الشراء (بما فيها رسوم المعاملات).
- يمكن موازنة الخسائر من أصل افتراضي واحد مقابل الأرباح من آخر في نفس السنة الضريبية.
- لا يمكن نقل الخسائر إلى السنوات الضريبية المستقبلية.
- البورصات الأجنبية تخضع أيضاً لقواعد الضرائب الكورية إذا كان المستخدم مقيماً ضريبياً كورياً.
- يُطلب من البورصات العاملة في كوريا توفير ملخصات معاملات سنوية للمستخدمين لتسهيل الإبلاغ الضريبي.
التحديات العملية
هناك عدة تحديات عملية تؤثر على دافعي الضرائب على العملات المشفرة في كوريا:
- تحديد تكلفة الشراء: بالنسبة للأصول المحتفظ بها قبل تاريخ تطبيق الضريبة، يمكن أن يكون تحديد تكلفة الشراء الأصلية معقداً. توفر الأنظمة طرقاً لتحديد أساس التكلفة في هذه الحالات.
- معاملات DeFi والسلاسل المتقاطعة: يؤدي تتبع الأرباح والخسائر من بروتوكولات DeFi وتوفير السيولة والجسور المتقاطعة إلى تعقيد لا تعالجه البنية التحتية الحالية بشكل كامل.
- Airdrops والانقسامات الصعبة: يتطلب المعاملة الضريبية للعملات المستقاة والرموز من الانقسامات الصعبة توجيهات محددة، بشكل عام معاملتها كخاضعة للضريبة في وقت التصرف وليس الاستقبال.
للحصول على إرشادات ضريبية شاملة عبر الاختصاصات القضائية، راجع دليل ضريبة العملات المشفرة.
تنظيم العملات المستقرة
اتخذت كوريا الجنوبية نهجاً حذراً تجاه العملات المستقرة:
- تواجه العملات المستقرة الخوارزمية انتقاداً خاصاً بعد انهيار TerraLuna، الذي كان له تأثير كبير على المستثمرين الكوريين (Do Kwon التابع لـ Terra كوري، و TerraUST/LUNA كان لديها تعريض كبير للبيع بالتجزئة الكوري).
- يُسمح بالعملات المستقرة المدعومة بعملات ورقية للتداول على البورصات المسجلة لكنها تخضع لمعايير الإدراج نفسها مثل الأصول الافتراضية الأخرى.
- يخضع إصدار عملات KRW مستقرة داخل كوريا لمتطلبات تنظيمية إضافية.
- يُجري بنك كوريا أبحاث CBDC (Digital Won)، والتي قد تؤثر في النهاية على مشهد العملات المستقرة.
DeFi و NFTs
DeFi
تحتل بروتوكولات DeFi منطقة رمادية تنظيمية في كوريا:
- لم يصدر المنظمون الكوريون تنظيماً شاملاً خاص بـ DeFi.
- ومع ذلك، قد يغطي التعريف الواسع لـ "مشغل عمل الأصول الافتراضية" في القانون الكوري محتملاً بعض أنشطة DeFi إذا تضمنت مشغلاً معروفاً.
- يخضع المستخدمون الكوريون الذين يصلون إلى بروتوكولات DeFi الدولية لقوانين الضرائب الكورية على أي أرباح تحققها.
- أشارت FSC إلى أن تنظيم DeFi موجود على جدول أعمالها لكنها لم توفر جدولاً زمنياً محدداً لقواعد محددة.
NFTs
عادة ما لا تُصنف الرموز غير القابلة للاستبدال كأصول افتراضية بموجب القانون الكوري إلا إذا كانت تعمل كوسيلة دفع أو استثمار:
- عادة ما تكون NFTs الجمع والفن خارج نطاق تنظيم الأصول الافتراضية.
- قد تُصنف NFTs القابلة للفطريات عملياً (مثل NFTs المجزأة، NFTs المستخدمة كعملة) كأصول افتراضية وتخضع للتنظيم.
- عالجت خدمة الجمارك الكورية معاملة استيراد NFT الجمركية.
حماية المستهلك وسلامة السوق
حماية المستثمرين
يوفر الإطار التنظيمي لكوريا الجنوبية عدة طبقات من حماية المستثمرين:
- حماية الودائع: فصل أصول العملاء عن أصول البورصة، مع حماية الإفلاس.
- متطلبات المحفظة الباردة: الحد الأدنى 80% من العملات المشفرة للعملاء في التخزين البارد.
- متطلبات التأمين: يجب أن تحمل البورصات التأمين ضد الاختراق وأعطال النظام.
- متطلبات الإفصاح: يجب على البورصات توضيح المخاطر والرسوم ومعايير الإدراج/الحذف.
- آليات الشكاوى: يجب على البورصات الحفاظ على إجراءات معالجة شكاوى العملاء.
معايير الإدراج والحذف
يجب على البورصات الكورية إنشاء والإفصاح علناً عن معايير إدراج وحذف الأصول الافتراضية:
- تقييم التكنولوجيا (الأمان واللامركزية وجودة الكود).
- تقييم الفريق والإدارة.
- تقييم الامتثال القانوني والمخاطر التنظيمية.
- مقاييس السوق (السيولة وحجم التداول والقيمة السوقية).
- المراقبة المستمرة مع إعادة التقييم الدوري.
يجب على البورصات توفير إشعار مسبق قبل حذف أصل وإعطاء المستخدمين وقتاً للانسحاب من الأموال.
الآثار العملية للمستخدمين
بالنسبة للمقيمين الكوريين
- اختيار البورصة: استخدم فقط البورصات المسجلة لدى KoFIU مع شراكات بنكية للتداول بعملة KRW. قد لا توفر البورصات غير المسجلة الحماية المطلوبة بموجب القانون.
- التحقق من الهوية إلزامي: يجب عليك إكمال التحقق من الهوية لاستخدام البورصات الكورية. يتضمن هذا ربط حساب البورصة الخاص بك بحساب بنكي برسم حقيقي.
- الامتثال الضريبي: تتبع جميع معاملاتك بعناية. اطلب تقارير معاملات سنوية من البورصات واعتبر استخدام برنامج ضريبة العملات المشفرة. استشر محاسب ضرائب كوري على دراية بضرائب الأصول الافتراضية.
- الوصاية الذاتية مسموحة: القانون الكوري لا يحظر الاحتفاظ بالعملات المشفرة في محافظ الوصاية الذاتية. ومع ذلك، قد تتطلب التحويلات بين محفظتك الخاصة والبورصة تحققاً إضافياً بموجب قاعدة السفر.
- احذر من Kimchi Premium: غالباً ما تختلف أسعار البورصات الكورية عن الأسعار العالمية بسبب قيود رأس المال وديناميكيات السوق. كن على علم بهذا عند مقارنة الأسعار أو التفكير في المراجحة.
بالنسبة غير المقيمين
- قد يواجه غير المقيمين قيوداً عند محاولة فتح حسابات على البورصات الكورية، حيث أن متطلبات حساب البنك برسم حقيقي تحد فعلياً من الوصول إلى عملاء البنوك الكوريين.
- إذا كنت تكسب دخل العملات المشفرة من مصدر كوري، قد تكون لديك التزامات ضريبية كورية بغض النظر عن مكان إقامتك.
الوصاية الذاتية الآمنة قانونية وتشجعها متطلبات التخزين البارد للمنظمين الكوريين. مولد عبارة Seed الخاص بـ SafeSeed يتيح لك إنشاء عبارات BIP-39 آمنة بالكامل دون اتصال، مما يعطيك نفس مستوى أمان التخزين البارد الذي تُطلبه البورصات لأصولك. استكشف أدوات SafeSeed.
الآفاق المستقبلية
سيؤثر عدة تطورات على تنظيم العملات المشفرة الكوري في المستقبل القريب:
- تطوير CBDC: قد يقدم مشروع Digital Won الخاص ببنك كوريا CBDC يتعايش مع العملات المشفرة الخاصة، مما قد يؤثر على استخدام العملات المستقرة وتنظيم رموز الدفع.
- تنظيم DeFi: من المتوقع أن ت