Réglementation crypto en Corée du Sud : guide complet
Ce guide est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil juridique ou fiscal. La réglementation des cryptomonnaies varie selon les juridictions et évolue fréquemment. Consultez un professionnel qualifié pour des conseils adaptés à votre situation.
La Corée du Sud est l’un des marchés de cryptomonnaies les plus actifs au monde. Le pays se classe régulièrement parmi les premiers au niveau mondial en volume de trading crypto par habitant, avec des millions de Coréens qui négocient activement des actifs numériques. Cette forte participation des particuliers a rendu une réglementation robuste à la fois nécessaire et politiquement importante.
Ce guide fournit une vue d’ensemble complète du cadre réglementaire crypto de la Corée du Sud en 2026, en couvrant la législation majeure, les exigences applicables aux plateformes, la fiscalité, les protections des investisseurs et les implications pratiques pour les utilisateurs.
Contexte historique
Comprendre le cadre réglementaire actuel de la Corée du Sud nécessite de prendre en compte son histoire avec les cryptomonnaies :
Le boom des ICO et la réponse réglementaire (2017-2018)
La frénésie crypto de la fin 2017 en Corée du Sud a vu Bitcoin se négocier avec une prime importante sur les plateformes coréennes --- un phénomène connu sous le nom de « Kimchi Premium », qui dépassait parfois 30 à 50 % au-dessus des prix mondiaux. Le gouvernement a réagi rapidement :
- Septembre 2017 : la Financial Services Commission (FSC) interdit les Initial Coin Offerings (ICO).
- Décembre 2017 : des mesures d’urgence imposent la vérification d’identité par compte en nom réel pour le trading crypto.
- Janvier 2018 : un projet d’interdiction totale du trading est envisagé, puis abandonné après une forte contestation publique, dont une pétition à la Blue House présidentielle signée par plus de 200 000 personnes.
La loi sur le signalement et l’utilisation d’informations spécifiques sur les transactions financières (2021)
Souvent appelée « Crypto Travel Rule Act », cette loi a modifié la législation existante contre le blanchiment d’argent afin de couvrir les virtual asset service providers (VASP) :
- Tous les VASP doivent s’enregistrer auprès de la Korea Financial Intelligence Unit (KoFIU).
- Les plateformes doivent s’associer à des banques commerciales pour proposer des comptes de dépôt/retrait en KRW vérifiés en nom réel.
- La certification Information Security Management System (ISMS) est devenue obligatoire.
- Cette loi a de fait consolidé le marché des plateformes, car seules les plus grandes ont pu obtenir des partenariats bancaires.
Impact sur le marché
L’exigence de partenariat bancaire a profondément transformé le paysage des plateformes coréennes. Avant la réglementation, la Corée comptait des dizaines de plateformes actives. Après sa mise en œuvre, seules quelques plateformes --- menées par Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit et Gopax --- ont obtenu des partenariats bancaires et pu proposer des paires de trading en KRW. Les petites plateformes ont été limitées au trading crypto-crypto, et beaucoup ont fermé complètement.
La loi sur la protection des utilisateurs d’actifs virtuels (VAUPA)
La loi sur la protection des utilisateurs d’actifs virtuels, entrée en vigueur le 19 juillet 2024, représente le texte crypto le plus important de l’histoire coréenne. Elle a instauré des règles complètes de protection des investisseurs et donné aux régulateurs un véritable pouvoir d’exécution.
Dispositions clés
1. Protection des actifs des utilisateurs
- Les plateformes doivent séparer les dépôts clients des actifs de l’entreprise. La monnaie fiat des utilisateurs doit être conservée sur des comptes fiduciaires séparés dans des banques partenaires.
- Au moins 80 % des actifs crypto des utilisateurs doivent être stockés dans des cold wallets (stockage hors ligne).
- Les plateformes doivent maintenir une assurance ou des réserves pour couvrir les pertes potentielles liées au piratage ou aux défaillances système.
- Les actifs des clients sont protégés contre les créanciers de la plateforme en cas de faillite --- ils ne font pas partie de la masse de faillite de la plateforme.
2. Interdiction de la manipulation de marché
La VAUPA criminalise explicitement les tactiques de manipulation de marché dans les marchés crypto :
- Trading déloyal : utilisation d’informations importantes non publiques (délit d’initié).
- Manipulation de marché : wash trading, spoofing, layering et schémas pump-and-dump.
- Fraude : diffusion de fausses informations pour manipuler les prix.
Les sanctions sont sévères : jusqu’à la prison à vie pour des gains dépassant 5 milliards KRW, et des amendes allant jusqu’à trois à cinq fois le profit illicite. Ces sanctions sont volontairement alignées sur celles des abus de marché dans les marchés de titres traditionnels.
3. Suivi et surveillance
- La Financial Services Commission (FSC) et son organe d’exécution, la Securities and Futures Commission (SFC), disposent d’une autorité de supervision directe sur les opérateurs d’actifs virtuels.
- Les plateformes doivent mettre en place des systèmes de surveillance de marché en temps réel.
- Les schémas de trading anormaux doivent être signalés aux régulateurs.
- La FSC peut ordonner aux plateformes de suspendre le trading de certains actifs si elle détecte une activité suspecte.
4. Exigences d’exploitation des plateformes
- Obligations de divulgation détaillées : les plateformes doivent publier les critères de listing/delisting, les structures tarifaires et les avertissements de risque.
- Systèmes de contrôle interne obligatoires pour gérer les conflits d’intérêts.
- Reporting régulier à la FSC sur les opérations, la situation financière et l’état des actifs des utilisateurs.
Bilan d’application
Depuis la mise en œuvre de la VAUPA, les régulateurs coréens ont démontré leur volonté d’appliquer la loi de manière ferme :
- Plusieurs mesures d’exécution contre des plateformes pour ratios insuffisants de cold wallets.
- Enquêtes sur des soupçons de wash trading sur des plateformes plus petites.
- Sanctions contre des employés de plateformes pour délit d’initié lié à des décisions de listing.
Enregistrement des plateformes et conformité
Enregistrement auprès de la KoFIU
Tous les virtual asset service providers opérant en Corée du Sud doivent s’enregistrer auprès de la Korea Financial Intelligence Unit (KoFIU), qui fait partie de la Financial Services Commission. Les exigences d’enregistrement incluent :
| Exigence | Détails |
|---|---|
| Certification ISMS | Doit obtenir et maintenir la certification Information Security Management System de la KISA (Korea Internet & Security Agency) |
| Compte bancaire en nom réel | Doit s’associer à une banque commerciale pour des services de dépôt/retrait vérifiés en nom réel |
| Programme AML/CFT | Doit établir et maintenir des programmes complets de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme |
| Nomination d’un responsable | Doit nommer un responsable conformité et un CISO (Chief Information Security Officer) |
| Exigences de capital | Doit satisfaire aux seuils minimaux de capital |
| Obligations de reporting | Doit déposer des Suspicious Transaction Reports (STR) et des Currency Transaction Reports (CTR) |
L’exigence de partenariat bancaire
Le système de compte bancaire vérifié en nom réel est la caractéristique la plus distinctive de la réglementation crypto coréenne et la plus grande barrière à l’entrée pour les plateformes :
- Chaque plateforme doit établir un partenariat avec une banque commerciale qui fournit des comptes de dépôt et de retrait vérifiés en nom réel.
- L’identité des utilisateurs est vérifiée via le système bancaire, garantissant que chaque dépôt et retrait en KRW est lié à une personne vérifiée.
- Les banques réalisent leur propre due diligence sur les plateformes avant d’accepter un partenariat, créant une couche supplémentaire de filtrage.
- En 2026, seul un petit nombre de plateformes disposent de partenariats bancaires actifs, ce qui en fait de fait le mécanisme de consolidation de marché le plus significatif.
La Travel Rule
La Corée du Sud applique la Travel Rule du FATF pour les transferts d’actifs virtuels :
- S’applique à tous les transferts d’actifs virtuels d’une valeur de 1 million KRW ou plus (environ 700-800 USD, selon le taux de change).
- Le VASP émetteur doit partager le nom de l’expéditeur, l’adresse d’actif virtuel et les informations d’identification avec le VASP destinataire.
- La Corée utilise des solutions interopérables de travel rule (comme VerifyVASP et CODE) pour faciliter le partage d’informations entre plateformes nationales et avec des partenaires internationaux.
- Les transferts vers/depuis des VASP non enregistrés ou non conformes peuvent être bloqués.
Pour mieux comprendre la Travel Rule et ses implications, consultez notre guide KYC et AML.
Fiscalité des cryptomonnaies en Corée du Sud
Cadre fiscal
Le cadre fiscal crypto de la Corée du Sud a une histoire longue et politiquement sensible. Initialement prévue pour janvier 2022, la mise en œuvre a été reportée plusieurs fois en raison de préoccupations liées à la préparation du marché, à l’opposition des investisseurs et à la nécessité d’une infrastructure fiable de suivi des gains/pertes.
Structure fiscale actuelle (en 2026) :
| Catégorie | Détails |
|---|---|
| Type d’impôt | Impôt sur les plus-values sur les revenus d’actifs virtuels |
| Taux d’imposition | 20 % sur les gains dépassant le seuil annuel d’exonération |
| Taxe locale | Taxe locale supplémentaire de 2 % sur le revenu (taux effectif total : 22 %) |
| Seuil d’exonération | Les gains annuels inférieurs au seuil sont exonérés d’impôt |
| Méthode de calcul | First-in, first-out (FIFO) ou méthode du coût moyen mobile |
| Déclaration | Déclaration fiscale annuelle, avec fourniture des relevés de transactions par les plateformes |
Points clés :
- Les gains sont calculés comme la différence entre le prix de cession et le prix d’acquisition (y compris les frais de transaction).
- Les pertes sur un actif virtuel peuvent être compensées avec les gains d’un autre pendant la même année fiscale.
- Les pertes ne peuvent pas être reportées sur les années fiscales futures.
- Les plateformes étrangères sont également soumises aux règles fiscales coréennes si l’utilisateur est résident fiscal coréen.
- Les plateformes opérant en Corée doivent fournir aux utilisateurs des synthèses annuelles de transactions pour faciliter la déclaration fiscale.
Défis pratiques
Plusieurs défis pratiques affectent les contribuables crypto en Corée :
- Détermination du coût d’acquisition : pour les actifs détenus avant la date de mise en œuvre de l’impôt, établir le coût d’acquisition d’origine peut être complexe. La réglementation prévoit des méthodes de détermination de la base de coût dans ces cas.
- Transactions DeFi et cross-chain : le suivi des gains et pertes issus des protocoles DeFi, de la fourniture de liquidité et des bridges cross-chain ajoute une complexité que l’infrastructure actuelle de reporting ne couvre pas totalement.
- Airdrops et hard forks : le traitement fiscal des airdrops reçus et des tokens issus de hard forks a nécessité des orientations spécifiques, généralement en les considérant imposables au moment de la cession plutôt qu’à la réception.
Pour une orientation fiscale complète selon les juridictions, consultez notre Guide fiscal des cryptomonnaies.
Réglementation des stablecoins
La Corée du Sud a adopté une approche prudente vis-à-vis des stablecoins :
- Les stablecoins algorithmiques font l’objet d’un examen particulier après l’effondrement de TerraLuna, qui a eu un impact disproportionné sur les investisseurs coréens (Do Kwon de Terra est coréen, et TerraUST/LUNA avait une exposition massive des particuliers coréens).
- Les stablecoins adossés à des monnaies fiat sont autorisés au trading sur les plateformes enregistrées, mais soumis aux mêmes normes de listing que les autres actifs virtuels.
- L’émission de stablecoins indexés sur le KRW en Corée est soumise à des exigences réglementaires supplémentaires.
- La Bank of Korea mène des recherches sur les CBDC (Digital Won), ce qui pourrait à terme impacter l’écosystème des stablecoins.
DeFi et NFT
DeFi
Les protocoles DeFi occupent une zone grise réglementaire en Corée :
- Les régulateurs coréens n’ont pas publié de réglementation DeFi complète et spécifique.
- Toutefois, la définition large d’« opérateur d’activité d’actifs virtuels » dans le droit coréen pourrait potentiellement englober certaines activités DeFi si elles impliquent un opérateur identifiable.
- Les utilisateurs coréens accédant à des protocoles DeFi internationaux restent soumis aux lois fiscales coréennes sur les gains réalisés.
- La FSC a indiqué que la réglementation DeFi figure dans sa feuille de route, sans fournir de calendrier précis.
NFT
Les tokens non fongibles ne sont généralement pas classés comme actifs virtuels en droit coréen, sauf s’ils fonctionnent comme moyen de paiement ou d’investissement :
- Les NFT de collection et d’art sont généralement hors du champ de la réglementation sur les actifs virtuels.
- Les NFT fongibles en pratique (par exemple, NFT fractionnés, NFT utilisés comme monnaie) peuvent être classés comme actifs virtuels et soumis à la réglementation.
- Le Korea Customs Service a abordé le traitement douanier des importations de NFT.
Protection des consommateurs et intégrité du marché
Protections des investisseurs
Le cadre réglementaire coréen prévoit plusieurs niveaux de protection des investisseurs :
- Protection des dépôts : séparation des actifs clients et des actifs de la plateforme, avec protection en cas de faillite.
- Exigences de cold wallet : minimum de 80 % des cryptos clients en stockage à froid.
- Exigences d’assurance : les plateformes doivent disposer d’une assurance contre le piratage et les défaillances système.
- Exigences de divulgation : les plateformes doivent communiquer clairement les risques, les frais et les critères de listing/delisting.
- Mécanismes de plainte : les plateformes doivent maintenir des procédures de traitement des réclamations clients.
Normes de listing et de delisting
Les plateformes coréennes doivent établir et publier leurs critères de listing et de delisting des actifs virtuels :
- Évaluation technologique (sécurité, décentralisation, qualité du code).
- Évaluation de l’équipe et de la gouvernance.
- Conformité juridique et évaluation du risque réglementaire.
- Indicateurs de marché (liquidité, volume de trading, capitalisation).
- Surveillance continue avec réévaluations périodiques.
Les plateformes doivent fournir un préavis avant de retirer un actif et laisser aux utilisateurs le temps de retirer leurs avoirs.
Implications pratiques pour les utilisateurs
Pour les résidents coréens
- Choix de la plateforme : utilisez uniquement des plateformes enregistrées auprès de la KoFIU avec des partenariats bancaires pour le trading en KRW. Les plateformes non enregistrées peuvent ne pas offrir les protections requises par la loi.
- Le KYC est obligatoire : vous devez compléter la vérification d’identité pour utiliser les plateformes coréennes. Cela inclut le lien de votre compte plateforme à votre compte bancaire vérifié en nom réel.
- Conformité fiscale : suivez soigneusement toutes vos transactions. Demandez les rapports annuels de transactions à vos plateformes et envisagez d’utiliser un logiciel fiscal crypto. Consultez un expert-comptable coréen familier de la fiscalité des actifs virtuels.
- L’auto-conservation est autorisée : la loi coréenne n’interdit pas de détenir des cryptos dans des wallets en auto-conservation. Cependant, les transferts entre votre wallet en auto-conservation et une plateforme peuvent nécessiter des vérifications supplémentaires au titre de la travel rule.
- Attention au Kimchi Premium : les prix sur les plateformes coréennes diffèrent souvent des prix mondiaux en raison des contrôles de capitaux et de la dynamique du marché. Gardez cela à l’esprit lorsque vous comparez les prix ou envisagez l’arbitrage.
Pour les non-résidents
- Les non-résidents peuvent rencontrer des restrictions lors de l’ouverture de comptes sur des plateformes coréennes, car l’exigence de compte bancaire en nom réel limite de fait l’accès aux clients bancaires coréens.
- Si vous percevez des revenus crypto de source coréenne, vous pouvez avoir des obligations fiscales en Corée, quel que soit votre lieu de résidence.
L’auto-conservation sécurisée est légale et encouragée par l’accent mis par les régulateurs coréens sur les exigences de stockage à froid. Le générateur de seed phrase de SafeSeed vous permet de créer des seed phrases BIP-39 sécurisées entièrement hors ligne, vous offrant le même niveau de sécurité en stockage à froid que celui que les plateformes doivent maintenir pour vos actifs. Découvrir les outils SafeSeed.
Perspectives
Plusieurs évolutions devraient façonner la réglementation crypto coréenne dans un futur proche :
- Développement des CBDC : le projet Digital Won de la Bank of Korea pourrait introduire une CBDC coexistant avec les cryptomonnaies privées, avec un impact potentiel sur l’usage des stablecoins et la réglementation des tokens de paiement.
- Réglementation DeFi : la FSC devrait développer des orientations spécifiques à la DeFi à mesure que le secteur mûrit.
- Titres tokenisés : la réglementation des security token offerings (STO) est en cours d’élaboration, ouvrant potentiellement une nouvelle catégorie d’actifs numériques réglementés en Corée.
- Coordination internationale : la Corée est un participant actif des discussions FATF et G20 sur la réglementation crypto et aligne son cadre sur les normes internationales, y compris le Crypto-Asset Reporting Framework (CARF) de l’OCDE.
- Application continue : les régulateurs ont signalé que l’application de la loi va s’intensifier, en particulier autour de la manipulation de marché et de la conformité fiscale.
FAQ
Les cryptomonnaies sont-elles légales en Corée du Sud ?
Oui. Les cryptomonnaies sont légales en Corée du Sud. La possession, le trading et la détention d’actifs virtuels sont autorisés. Cependant, les plateformes doivent être enregistrées auprès de la KoFIU, et tous les traders doivent utiliser des comptes vérifiés en nom réel. Les ICO restent interdites en Corée, bien que des entreprises coréennes aient trouvé des moyens de réaliser des ventes de tokens via des entités offshore.
Dois-je payer des impôts sur les cryptos en Corée du Sud ?
Oui. En 2026, les plus-values issues de transactions d’actifs virtuels sont soumises à un impôt sur le revenu de 20 % (plus 2 % de taxe locale, soit 22 % au total) sur les gains dépassant le seuil annuel d’exonération. Vous devez déclarer vos gains crypto dans votre déclaration fiscale annuelle.
Que se passe-t-il si une plateforme coréenne est piratée ?
Sous la VAUPA, les plateformes doivent maintenir une assurance ou des réserves pour couvrir les pertes liées aux failles de sécurité. De plus, au moins 80 % des cryptos clients doivent être stockées en cold wallets, ce qui limite l’exposition. Les actifs clients sont séparés des actifs de la plateforme et protégés en cas de faillite. Toutefois, les montants et conditions de couverture varient, vérifiez donc les détails d’assurance spécifiques de votre plateforme.
Puis-je utiliser des plateformes internationales depuis la Corée du Sud ?
Même si ce n’est pas explicitement interdit, utiliser des plateformes internationales non enregistrées comporte des risques. Les résidents coréens utilisant des plateformes étrangères restent soumis aux obligations fiscales coréennes sur tout gain. Les plateformes internationales peuvent ne pas respecter les exigences coréennes de travel rule, ce qui peut compliquer les transferts vers/depuis des plateformes coréennes. Certaines plateformes internationales restreignent ou limitent les services aux utilisateurs coréens.
Comment la Travel Rule m’affecte-t-elle ?
Pour les transferts de 1 million KRW ou plus entre plateformes, les VASP émetteur et destinataire doivent partager vos informations d’identification. Cela signifie que les deux plateformes connaîtront votre identité. Pour les transferts vers ou depuis des wallets en auto-conservation, les plateformes peuvent vous demander de vérifier que vous possédez le wallet destinataire. Les transferts sous le seuil sont exemptés de la travel rule.
Qu’est-ce que le Kimchi Premium ?
Le Kimchi Premium désigne l’écart de prix des actifs crypto entre les plateformes coréennes et les plateformes internationales. Les prix sur les plateformes coréennes sont souvent plus élevés en raison des contrôles de capitaux limitant l’arbitrage, de la forte demande domestique et du caractère isolé du système de trading lié aux banques coréennes. La prime fluctue et peut devenir négative pendant les marchés baissiers.
L’auto-conservation est-elle légale en Corée du Sud ?
Oui. Le droit sud-coréen n’interdit pas aux particuliers de détenir des cryptomonnaies dans des wallets en auto-conservation. Vous pouvez stocker vos cryptos dans des hardware wallets, software wallets ou paper wallets sans problème réglementaire. Cependant, lorsque vous déplacez des fonds entre des wallets en auto-conservation et des plateformes réglementées, vous pouvez devoir vérifier la propriété du wallet selon les exigences de la travel rule.
Comment la DeFi est-elle réglementée en Corée du Sud ?
La DeFi ne dispose pas de réglementation spécifique en Corée du Sud en 2026. Cependant, tout gain issu d’activités DeFi est soumis à l’impôt sur le revenu coréen. Si un projet DeFi a un opérateur coréen identifiable, il pourrait potentiellement relever des exigences d’enregistrement VASP. La FSC a indiqué que la réglementation DeFi est à l’étude, sans calendrier annoncé pour des règles précises.