Регулирование криптовалют в Южной Корее: Полное руководство
Это руководство предназначено только для информационных целей и не является юридической или налоговой консультацией. Регулирование криптовалют различается в зависимости от юрисдикции и часто меняется. Обратитесь к квалифицированному специалисту за консультацией с учетом вашей ситуации.
Южная Корея — один из самых активных криптовалютных рынков в мире. Страна стабильно входит в число мировых лидеров по объему криптоторговли на душу населения, а миллионы корейцев активно торгуют цифровыми активами. Такое интенсивное участие розничных инвесторов сделало жесткое регулирование как необходимым, так и политически значимым.
Это руководство дает комплексный обзор нормативной базы Южной Кореи по криптовалютам в 2026 году: ключевое законодательство, требования к биржам, налогообложение, защиту инвесторов и практические последствия для пользователей.
Исторический контекст
Чтобы понять текущую нормативную систему Южной Кореи, важно учитывать историю регулирования криптовалют:
Бум ICO и регуляторный ответ (2017-2018)
Во время криптомании в конце 2017 года Bitcoin торговался на корейских биржах с заметной премией — явление, известное как "Kimchi Premium", которое иногда превышало 30-50% по сравнению с мировыми ценами. Правительство отреагировало быстро:
- Сентябрь 2017: Комиссия по финансовым услугам (FSC) запретила Initial Coin Offerings (ICOs).
- Декабрь 2017: Экстренные меры сделали обязательной верификацию реального имени для криптоторговли.
- Январь 2018: Рассматривался полный запрет торговли, но от него отказались после массовой общественной реакции, включая петицию в президентский Blue House с более чем 200 000 подписей.
Закон об отчетности и использовании информации о специфических финансовых транзакциях (2021)
Этот закон, который часто называют "Crypto Travel Rule Act", внес изменения в действующее законодательство по борьбе с отмыванием денег, распространив его на поставщиков услуг виртуальных активов (VASP):
- Все VASP должны регистрироваться в Korea Financial Intelligence Unit (KoFIU).
- Биржи обязаны сотрудничать с коммерческими банками для предоставления KRW-счетов пополнения/вывода с верификацией реального имени.
- Сертификация Information Security Management System (ISMS) стала обязательной.
- Этот закон фактически консолидировал рынок бирж, так как только крупнейшие площадки смогли получить банковские партнерства.
Влияние на рынок
Требование банковского партнерства радикально изменило ландшафт корейских бирж. До регулирования в Корее работали десятки активных бирж. После введения правил лишь несколько площадок — Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit и Gopax — получили банковские партнерства и смогли предлагать торговые пары с KRW. Более мелкие биржи были ограничены крипто-крипто торговлей, а многие полностью закрылись.
Закон о защите пользователей виртуальных активов (VAUPA)
Закон о защите пользователей виртуальных активов, вступивший в силу 19 июля 2024 года, — самый значимый криптозакон в истории Кореи. Он установил комплексные правила защиты инвесторов и дал регуляторам реальные инструменты правоприменения.
Ключевые положения
1. Защита активов пользователей
- Биржи обязаны отделять клиентские депозиты от активов компании. Фиатные средства пользователей должны храниться на отдельных трастовых счетах в банках-партнерах.
- Не менее 80% пользовательских криптоактивов должно храниться в холодных кошельках (offline storage).
- Биржи должны иметь страхование или резервы для покрытия потенциальных потерь из-за взломов или сбоев систем.
- В случае банкротства активы клиентов защищены от требований кредиторов биржи — они не входят в конкурсную массу биржи.
2. Запрет рыночных манипуляций
VAUPA прямо криминализирует манипулятивные практики на крипторынке:
- Недобросовестная торговля: использование нераскрытой существенной информации (insider trading).
- Рыночные манипуляции: wash trading, spoofing, layering и схемы pump-and-dump.
- Мошенничество: распространение ложной информации для манипулирования ценами.
Наказания строгие: вплоть до пожизненного заключения при прибыли свыше 5 млрд KRW и штрафы от трех до пяти размеров незаконной прибыли. Эти санкции намеренно сопоставимы с наказаниями за злоупотребления на традиционном рынке ценных бумаг.
3. Мониторинг и надзор
- Комиссия по финансовым услугам (FSC) и ее правоприменительное подразделение, Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC), имеют прямые надзорные полномочия в отношении операторов виртуальных активов.
- Биржи обязаны внедрять системы мониторинга рынка в реальном времени.
- О нетипичных торговых паттернах необходимо сообщать регуляторам.
- FSC может обязать биржу приостановить торги конкретными активами при выявлении подозрительной активности.
4. Операционные требования к биржам
- Детальные обязательства по раскрытию информации: биржи должны публиковать критерии листинга/делистинга, структуру комиссий и предупреждения о рисках.
- Обязательные системы внутреннего контроля для управления конфликтами интересов.
- Регулярная отчетность в FSC об операционной деятельности, финансовом состоянии и статусе пользовательских активов.
Практика правоприменения
С момента внедрения VAUPA корейские регуляторы показали готовность к активному применению мер:
- Множественные меры воздействия к биржам за недостаточную долю хранения в холодных кошельках.
- Расследования подозрений в wash trading на небольших биржах.
- Санкции в отношении сотрудников бирж за insider trading, связанный с решениями о листинге.
Регистрация бирж и комплаенс
Регистрация в KoFIU
Все поставщики услуг виртуальных активов, работающие в Южной Корее, должны регистрироваться в Korea Financial Intelligence Unit (KoFIU), входящем в структуру Комиссии по финансовым услугам. Требования к регистрации включают:
| Требование | Детали |
|---|---|
| ISMS Certification | Необходимо получить и поддерживать сертификацию Information Security Management System от KISA (Korea Internet & Security Agency) |
| Real-Name Bank Account | Необходимо партнерство с коммерческим банком для сервисов пополнения/вывода с верификацией реального имени |
| AML/CFT Program | Необходимо создать и поддерживать комплексные программы по противодействию отмыванию денег и финансированию терроризма |
| Officer Appointment | Необходимо назначить сотрудника по комплаенсу и CISO (Chief Information Security Officer) |
| Capital Requirements | Необходимо соответствовать минимальным порогам капитала |
| Reporting Obligations | Необходимо подавать Suspicious Transaction Reports (STRs) и Currency Transaction Reports (CTRs) |
Требование банковского партнерства
Система банковских счетов с верификацией реального имени — самая отличительная черта корейского крипторегулирования и самый высокий барьер для входа на рынок для бирж:
- Каждая биржа должна заключить партнерство с коммерческим банком, предоставляющим счета пополнения и вывода с верификацией реального имени.
- Личность пользователей подтверждается через банковскую систему, что обеспечивает привязку каждого пополнения и вывода KRW к проверенному физическому лицу.
- Банки проводят собственную проверку бирж перед партнерством, создавая дополнительный уровень фильтрации.
- По состоянию на 2026 год лишь небольшое число бирж имеет действующие банковские партнерства, что фактически делает это требование главным механизмом консолидации рынка.
Travel Rule
Южная Корея применяет FATF Travel Rule к переводам виртуальных активов:
- Применяется ко всем переводам виртуальных активов на сумму 1 млн KRW и выше (примерно 700-800 USD в зависимости от курса).
- Исходящий VASP должен передавать принимающему VASP имя отправителя, адрес виртуального актива и идентификационные данные.
- Корея использует совместимые решения travel rule (например, VerifyVASP и CODE) для обмена данными между внутренними биржами и международными партнерами.
- Переводы в/из незарегистрированных или несоответствующих требованиям VASP могут блокироваться.
Для более глубокого понимания Travel Rule и его последствий смотрите наше руководство по KYC и AML.
Налогообложение криптовалют в Южной Корее
Налоговая система
Налоговая система Южной Кореи в отношении криптовалют имеет долгую и политически чувствительную историю. Изначально запуск планировался на январь 2022 года, но внедрение неоднократно откладывалось из-за сомнений в готовности рынка, сопротивления инвесторов и необходимости надежной инфраструктуры учета прибыли/убытков.
Текущая налоговая структура (по состоянию на 2026 год):
| Категория | Детали |
|---|---|
| Tax Type | Налог на прирост капитала по доходам от виртуальных активов |
| Tax Rate | 20% на прибыль, превышающую годовой необлагаемый порог |
| Local Tax | Дополнительный местный подоходный налог 2% (итоговая эффективная ставка: 22%) |
| Exemption Threshold | Годовая прибыль ниже порога налогом не облагается |
| Calculation Method | Метод first-in, first-out (FIFO) или метод скользящего среднего |
| Reporting | Годовая налоговая декларация, при этом биржи предоставляют записи транзакций |
Ключевые детали:
- Прибыль рассчитывается как разница между ценой реализации и ценой приобретения (включая комиссии).
- Убытки по одному виртуальному активу можно зачесть против прибыли по другому в пределах одного налогового года.
- Перенос убытков на будущие налоговые годы не допускается.
- Иностранные биржи также подпадают под корейские налоговые правила, если пользователь является налоговым резидентом Кореи.
- Биржи, работающие в Корее, обязаны предоставлять пользователям годовые сводки операций для упрощения налоговой отчетности.
Практические сложности
На криптоналогоплательщиков в Корее влияют несколько практических проблем:
- Определение стоимости приобретения: для активов, купленных до даты введения налога, установление исходной стоимости может быть сложным. Регулирование предусматривает методы определения cost basis в таких случаях.
- DeFi и кроссчейн-транзакции: учет прибыли и убытков по протоколам DeFi, предоставлению ликвидности и кроссчейн-мостам добавляет сложность, которую текущая отчетная инфраструктура пока полностью не покрывает.
- Airdrops и hard forks: налоговый режим для полученных airdrops и токенов от hard forks требует специальных разъяснений; обычно они облагаются налогом в момент реализации, а не получения.
Для комплексного налогового руководства по разным юрисдикциям смотрите наше Руководство по налогам на криптовалюту.
Регулирование стейблкоинов
Южная Корея придерживается осторожного подхода к стейблкоинам:
- Алгоритмические стейблкоины подвергаются особому вниманию после краха TerraLuna, который непропорционально сильно затронул корейских инвесторов (Do Kwon из Terra — кореец, а TerraUST/LUNA имели огромную розничную экспозицию в Корее).
- Стейблкоины, обеспеченные фиатом, разрешены к торгам на зарегистрированных биржах, но подпадают под те же стандарты листинга, что и другие виртуальные активы.
- Выпуск стейблкоинов, привязанных к KRW, внутри Кореи подпадает под дополнительные регуляторные требования.
- Bank of Korea проводит исследования CBDC (Digital Won), что со временем может повлиять на ландшафт стейблкоинов.
DeFi и NFT
DeFi
Протоколы DeFi занимают в Корее «серую» регуляторную зону:
- Корейские регуляторы не выпустили комплексного регулирования, специально посвященного DeFi.
- Однако широкое определение "оператора бизнеса виртуальных активов" в корейском законодательстве потенциально может охватывать некоторые DeFi-активности, если в них есть идентифицируемый оператор.
- Корейские пользователи международных протоколов DeFi по-прежнему подпадают под корейские налоговые законы в отношении любой полученной прибыли.
- FSC указала, что регулирование DeFi есть в ее дорожной карте, но конкретные сроки пока не названы.
NFT
Невзаимозаменяемые токены обычно не классифицируются как виртуальные активы по корейскому праву, если не функционируют как средство платежа или инвестирования:
- Коллекционные и арт-NFT обычно находятся вне сферы регулирования виртуальных активов.
- NFT, которые фактически становятся взаимозаменяемыми (например, дробные NFT или NFT, используемые как валюта), могут быть классифицированы как виртуальные активы и подпасть под регулирование.
- Korea Customs Service рассматривала таможенный режим для импорта NFT.
Защита потребителей и целостность рынка
Защита инвесторов
Нормативная система Южной Кореи обеспечивает несколько уровней защиты инвесторов:
- Защита депозитов: обособление клиентских активов от активов биржи с защитой при банкротстве.
- Требования к холодным кошелькам: минимум 80% клиентской криптовалюты в холодном хранении.
- Требования по страхованию: биржи обязаны иметь страхование от взломов и системных сбоев.
- Требования к раскрытию информации: биржи должны четко сообщать о рисках, комиссиях и критериях листинга/делистинга.
- Механизмы жалоб: биржи обязаны поддерживать процедуры рассмотрения жалоб клиентов.
Стандарты листинга и делистинга
Корейские биржи должны разработать и публично раскрывать критерии листинга и делистинга виртуальных активов:
- Оценка технологии (безопасность, децентрализация, качество кода).
- Оценка команды и управления.
- Оценка юридического соответствия и регуляторных рисков.
- Рыночные метрики (ликвидность, объем торгов, рыночная капитализация).
- Непрерывный мониторинг с периодической переоценкой.
Биржи обязаны заранее уведомлять о делистинге актива и предоставлять пользователям время на вывод средств.
Практические последствия для пользователей
Для резидентов Кореи
- Выбор биржи: используйте только зарегистрированные в KoFIU биржи с банковскими партнерствами для торговли в KRW. Незарегистрированные биржи могут не предоставлять защиту, требуемую законом.
- KYC обязателен: вы должны пройти проверку личности для использования корейских бирж. Это включает привязку биржевого аккаунта к банковскому счету с верификацией реального имени.
- Налоговый комплаенс: внимательно учитывайте все транзакции. Запрашивайте годовые отчеты по операциям у бирж и рассмотрите использование ПО для налогов по криптовалюте. Консультируйтесь с корейским налоговым бухгалтером, знакомым с налогообложением виртуальных активов.
- Self-custody разрешен: корейское право не запрещает хранение криптовалюты в кошельках self-custody. Однако переводы между вашим кошельком self-custody и биржей могут требовать дополнительной проверки в рамках travel rule.
- Учитывайте Kimchi Premium: цены на корейских биржах часто отличаются от мировых из-за валютного контроля и рыночной динамики. Учитывайте это при сравнении цен или арбитраже.
Для нерезидентов
- Нерезиденты могут столкнуться с ограничениями при попытке открыть счета на корейских биржах, так как требование банковского счета с реальным именем фактически ограничивает доступ клиентами корейских банков.
- Если вы получаете криптодоход из корейского источника, у вас могут возникать налоговые обязательства в Корее независимо от страны проживания.
Безопасное self-custody законно и поощряется акцентом корейских регуляторов на требованиях к холодному хранению. Генератор seed phrase от SafeSeed позволяет создавать безопасные BIP-39 seed phrases полностью offline, обеспечивая тот же уровень безопасности холодного хранения, который биржи обязаны поддерживать для ваших активов. Изучить инструменты SafeSeed.
Перспективы
Несколько направлений, вероятно, сформируют регулирование криптовалют в Корее в ближайшем будущем:
- Развитие CBDC: проект Digital Won от Bank of Korea может привести к внедрению CBDC, сосуществующего с частными криптовалютами, что потенциально повлияет на использование стейблкоинов и регулирование платежных токенов.
- Регулирование DeFi: ожидается, что FSC разработает специальные рекомендации по DeFi по мере зрелости сектора.
- Токенизированные ценные бумаги: разрабатывается регулирование security token offerings (STOs), что потенциально может открыть в Корее новую категорию регулируемых цифровых активов.
- Международная координация: Корея активно участвует в обсуждениях FATF и G20 по крипторегулированию и приводит свою систему в соответствие с международными стандартами, включая Crypto-Asset Reporting Framework (CARF) от OECD.
- Продолжение правоприменения: регуляторы сигнализируют об усилении контроля, особенно в вопросах рыночных манипуляций и налогового комплаенса.
FAQ
Легальна ли криптовалюта в Южной Корее?
Да. Криптовалюта легальна в Южной Корее. Владение, торговля и хранение виртуальных активов разрешены. Однако биржи должны быть зарегистрированы в KoFIU, а все трейдеры должны использовать счета с верификацией реального имени. ICO в Корее по-прежнему запрещены, хотя корейские компании находят способы проводить продажи токенов через офшорные структуры.
Нужно ли платить налоги на криптовалюту в Южной Корее?
Да. По состоянию на 2026 год прирост капитала от операций с виртуальными активами облагается подоходным налогом 20% (плюс 2% местного налога, итого 22%) на прибыль сверх годового необлагаемого порога. Вы обязаны отражать криптоприбыль в годовой налоговой декларации.
Что произойдет, если корейскую биржу взломают?
По VAUPA биржи обязаны иметь страхование или резервы для покрытия потерь от инцидентов безопасности. Дополнительно минимум 80% клиентской криптовалюты должно храниться в холодных кошельках, что снижает экспозицию. Активы клиентов отделены от активов биржи и защищены при банкротстве. Однако суммы и условия покрытия различаются, поэтому проверяйте конкретные параметры страхования вашей биржи.
Могу ли я пользоваться международными биржами из Южной Кореи?
Хотя это прямо не запрещено, использование незарегистрированных международных бирж сопряжено с рисками. Резиденты Кореи, использующие иностранные биржи, все равно подпадают под корейские налоговые обязательства по любой прибыли. Международные биржи могут не соответствовать корейским требованиям travel rule, что может осложнить переводы в/из корейских бирж. Некоторые международные биржи ограничивают услуги для корейских пользователей.
Как Travel Rule влияет на меня?
Для переводов на сумму 1 млн KRW и выше между биржами отправляющий и принимающий VASP должны обмениваться вашими идентификационными данными. Это означает, что обе биржи будут знать вашу личность. Для переводов в self-custody кошельки или из них биржи могут требовать подтверждение, что получающий кошелек принадлежит вам. Переводы ниже порога освобождены от travel rule.
Что такое Kimchi Premium?
Kimchi Premium — это разница в цене криптоактивов на корейских и международных биржах. Цены на корейских биржах часто выше из-за валютного контроля, ограничивающего арбитраж, высокого внутреннего спроса и изолированности торговой системы, связанной с корейскими банками. Премия меняется и может быть отрицательной во время медвежьих рынков.
Законно ли self-custody в Южной Корее?
Да. Закон Южной Кореи не запрещает физлицам хранить криптовалюту в кошельках self-custody. Вы можете хранить криптовалюту в hardware wallets, software wallets или paper wallets без регуляторных проблем. Однако при переводах между self-custody кошельками и регулируемыми биржами может потребоваться подтверждение владения кошельком в рамках travel rule.
Как регулируется DeFi в Южной Корее?
По состоянию на 2026 год специального регулирования DeFi в Южной Корее нет. Однако любая прибыль от деятельности в DeFi подпадает под корейский подоходный налог. Если у DeFi-проекта есть идентифицируемый корейский оператор, он потенциально может подпасть под требования регистрации VASP. FSC указывала, что регулирование DeFi изучается, но сроки появления конкретных правил пока не названы.