Regulación cripto en Corea del Sur: guía completa
Esta guía tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento legal ni fiscal. Las regulaciones sobre criptomonedas varían según la jurisdicción y cambian con frecuencia. Consulta a un profesional calificado para recibir asesoramiento específico para tu situación.
Corea del Sur es uno de los mercados de criptomonedas más activos del mundo. El país se ubica de forma constante entre los primeros a nivel global en volumen de trading cripto per cápita, con millones de coreanos operando activamente con activos digitales. Esta intensa participación minorista ha hecho que una regulación sólida sea tanto necesaria como políticamente relevante.
Esta guía ofrece una visión completa del marco regulatorio cripto de Corea del Sur en 2026, incluyendo la legislación clave, los requisitos para exchanges, la tributación, las protecciones al inversor y las implicaciones prácticas para los usuarios.
Contexto histórico
Comprender el marco regulatorio actual de Corea del Sur requiere apreciar su historia con las criptomonedas:
El boom de las ICO y la respuesta regulatoria (2017-2018)
La manía cripto en Corea del Sur a finales de 2017 hizo que Bitcoin cotizara con una prima significativa en los exchanges coreanos --- un fenómeno conocido como el "Kimchi Premium", que a veces superaba el 30-50% por encima de los precios globales. El gobierno respondió con rapidez:
- Septiembre de 2017: La Financial Services Commission (FSC) prohibió las Initial Coin Offerings (ICO).
- Diciembre de 2017: Medidas de emergencia exigieron la verificación de cuentas con nombre real para operar cripto.
- Enero de 2018: Se consideró una prohibición total del trading, pero finalmente se abandonó tras una fuerte reacción pública, incluida una petición a la Casa Azul presidencial firmada por más de 200,000 personas.
Ley de Reporte y Uso de Información de Transacciones Financieras Específicas (2021)
Conocida frecuentemente como la "Crypto Travel Rule Act", esta legislación modificó la ley existente de prevención de lavado de dinero para cubrir a los virtual asset service providers (VASP):
- Todos los VASP deben registrarse ante la Korea Financial Intelligence Unit (KoFIU).
- Los exchanges deben asociarse con bancos comerciales para ofrecer cuentas de depósito/retiro en KRW verificadas con nombre real.
- La certificación Information Security Management System (ISMS) pasó a ser obligatoria.
- Esta ley consolidó de facto el mercado de exchanges, ya que solo los exchanges más grandes pudieron asegurar alianzas bancarias.
Impacto en el mercado
El requisito de alianza bancaria transformó drásticamente el panorama de exchanges en Corea. Antes de la regulación, Corea tenía decenas de exchanges activos. Tras su implementación, solo un puñado de exchanges --- liderados por Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit y Gopax --- aseguraron alianzas bancarias y pudieron ofrecer pares de trading en KRW. Los exchanges más pequeños quedaron limitados a ofrecer solo trading cripto-a-cripto, y muchos cerraron por completo.
La Ley de Protección de Usuarios de Activos Virtuales (VAUPA)
La Ley de Protección de Usuarios de Activos Virtuales, vigente desde el 19 de julio de 2024, representa la pieza legislativa cripto más importante en la historia de Corea. Estableció reglas integrales de protección al inversor y otorgó a los reguladores poder real de cumplimiento.
Disposiciones principales
1. Protección de activos de usuarios
- Los exchanges deben segregar los depósitos de clientes de los activos de la empresa. La moneda fiduciaria de los usuarios debe mantenerse en cuentas fiduciarias separadas en bancos asociados.
- Al menos el 80% de los activos cripto de los usuarios debe almacenarse en cold wallets (almacenamiento offline).
- Los exchanges deben mantener seguros o reservas para cubrir posibles pérdidas por hackeos o fallas del sistema.
- Los activos de clientes están protegidos frente a acreedores del exchange en caso de quiebra --- no forman parte de la masa concursal del exchange.
2. Prohibición de manipulación de mercado
VAUPA criminaliza explícitamente tácticas de manipulación de mercado en cripto:
- Trading desleal: Uso de información material no divulgada (insider trading).
- Manipulación de mercado: Wash trading, spoofing, layering y esquemas pump-and-dump.
- Fraude: Difusión de información falsa para manipular precios.
Las sanciones son severas: hasta cadena perpetua para ganancias superiores a 5 mil millones de KRW, y multas de hasta tres a cinco veces la ganancia ilegal. Estas sanciones están deliberadamente alineadas con las sanciones por abuso de mercado en valores tradicionales.
3. Monitoreo y supervisión
- La Financial Services Commission (FSC) y su brazo de ejecución, la Securities and Futures Commission (SFC), tienen autoridad supervisora directa sobre operadores de activos virtuales.
- Los exchanges deben implementar sistemas de vigilancia de mercado en tiempo real.
- Los patrones de trading anómalos deben reportarse a los reguladores.
- La FSC puede ordenar a los exchanges suspender el trading de activos específicos si detecta actividad sospechosa.
4. Requisitos operativos para exchanges
- Obligaciones detalladas de divulgación: los exchanges deben publicar criterios de listado/deslistado, estructuras de comisiones y advertencias de riesgo.
- Sistemas internos de control obligatorios para gestionar conflictos de interés.
- Reportes regulares a la FSC sobre operaciones, situación financiera y estado de activos de usuarios.
Historial de aplicación
Desde la implementación de VAUPA, los reguladores coreanos han mostrado disposición a aplicar la norma de forma agresiva:
- Múltiples acciones de cumplimiento contra exchanges por ratios insuficientes de cold wallets.
- Investigaciones por sospechas de wash trading en exchanges más pequeños.
- Sanciones impuestas a empleados de exchanges por insider trading relacionado con decisiones de listado.
Registro y cumplimiento de exchanges
Registro ante KoFIU
Todos los virtual asset service providers que operan en Corea del Sur deben registrarse ante la Korea Financial Intelligence Unit (KoFIU), que forma parte de la Financial Services Commission. Los requisitos de registro incluyen:
| Requirement | Details |
|---|---|
| ISMS Certification | Must obtain and maintain Information Security Management System certification from KISA (Korea Internet & Security Agency) |
| Real-Name Bank Account | Must partner with a commercial bank for real-name verified deposit/withdrawal services |
| AML/CFT Program | Must establish and maintain comprehensive anti-money laundering and counter-terrorism financing programs |
| Officer Appointment | Must appoint a compliance officer and a CISO (Chief Information Security Officer) |
| Capital Requirements | Must meet minimum capital thresholds |
| Reporting Obligations | Must file Suspicious Transaction Reports (STRs) and Currency Transaction Reports (CTRs) |
El requisito de alianza bancaria
El sistema de cuenta bancaria verificada con nombre real es la característica más distintiva de la regulación cripto coreana y la barrera de entrada más alta para los exchanges:
- Cada exchange debe establecer una alianza con un banco comercial que proporcione cuentas de depósito y retiro verificadas con nombre real.
- Las identidades de los usuarios se verifican a través del sistema bancario, garantizando que cada depósito y retiro en KRW esté vinculado a una persona verificada.
- Los bancos realizan su propia due diligence sobre los exchanges antes de aceptar la alianza, creando una capa adicional de control.
- A partir de 2026, solo un pequeño número de exchanges tiene alianzas bancarias activas, lo que convierte esto en el mecanismo de consolidación de mercado más significativo en la práctica.
La Travel Rule
Corea del Sur aplica la FATF Travel Rule para transferencias de activos virtuales:
- Se aplica a todas las transferencias de activos virtuales por valor de 1 millón de KRW o más (aproximadamente 700-800 USD, según el tipo de cambio).
- El VASP originador debe compartir el nombre del remitente, la dirección del activo virtual y datos identificativos con el VASP receptor.
- Corea utiliza soluciones interoperables de travel rule (como VerifyVASP y CODE) para facilitar el intercambio de información entre exchanges nacionales y con socios internacionales.
- Las transferencias hacia/desde VASP no registrados o no conformes pueden bloquearse.
Para una comprensión más profunda de la Travel Rule y sus implicaciones, consulta nuestra guía de KYC y AML.
Tributación de criptomonedas en Corea del Sur
Marco fiscal
El marco fiscal cripto de Corea del Sur ha tenido una historia larga y políticamente sensible. Originalmente prevista para enero de 2022, su implementación se retrasó varias veces debido a preocupaciones sobre la preparación del mercado, el rechazo de inversores y la necesidad de infraestructura confiable para el seguimiento de ganancias/pérdidas.
Estructura fiscal actual (a partir de 2026):
| Category | Details |
|---|---|
| Tax Type | Capital gains tax on virtual asset income |
| Tax Rate | 20% on gains exceeding the annual exemption threshold |
| Local Tax | Additional 2% local income tax (total effective rate: 22%) |
| Exemption Threshold | Annual gains below the threshold are tax-free |
| Calculation Method | First-in, first-out (FIFO) or moving average method |
| Reporting | Annual tax return, with exchanges providing transaction records |
Detalles clave:
- Las ganancias se calculan como la diferencia entre el precio de disposición y el precio de adquisición (incluyendo comisiones de transacción).
- Las pérdidas de un activo virtual pueden compensarse con ganancias de otro dentro del mismo año fiscal.
- Las pérdidas no pueden trasladarse a años fiscales futuros.
- Los exchanges extranjeros también están sujetos a las reglas fiscales coreanas si el usuario es residente fiscal en Corea.
- Los exchanges que operan en Corea deben proporcionar a los usuarios resúmenes anuales de transacciones para facilitar la declaración de impuestos.
Desafíos prácticos
Varios desafíos prácticos afectan a los contribuyentes cripto en Corea:
- Determinación del costo de adquisición: Para activos mantenidos antes de la fecha de implementación fiscal, establecer el costo de adquisición original puede ser complejo. La regulación ofrece métodos para determinar la base de costo en estos casos.
- Transacciones DeFi y cross-chain: El seguimiento de ganancias y pérdidas de protocolos DeFi, provisión de liquidez y puentes cross-chain añade complejidad que la infraestructura actual de reporte no aborda por completo.
- Airdrops y hard forks: El tratamiento fiscal de airdrops recibidos y tokens de hard forks ha requerido orientación específica, tratándolos en general como gravables al momento de su disposición y no de su recepción.
Para orientación fiscal integral entre jurisdicciones, consulta nuestra Guía Fiscal de Criptomonedas.
Regulación de stablecoins
Corea del Sur ha adoptado un enfoque cauteloso respecto a las stablecoins:
- Las stablecoins algorítmicas enfrentan un escrutinio particular tras el colapso de TerraLuna, que tuvo un impacto desproporcionado en inversores coreanos (Do Kwon de Terra es coreano, y TerraUST/LUNA tuvo una exposición minorista coreana masiva).
- Las stablecoins respaldadas por fiat están permitidas para trading en exchanges registrados, pero están sujetas a los mismos estándares de listado que otros activos virtuales.
- La emisión de stablecoins vinculadas al KRW dentro de Corea está sujeta a requisitos regulatorios adicionales.
- El Bank of Korea está realizando investigación sobre CBDC (Won Digital), lo que podría eventualmente impactar el panorama de stablecoins.
DeFi y NFTs
DeFi
Los protocolos DeFi ocupan un área gris regulatoria en Corea:
- Los reguladores coreanos no han emitido regulación integral específica para DeFi.
- Sin embargo, la definición amplia de "virtual asset business operator" en la ley coreana podría potencialmente abarcar ciertas actividades DeFi si implican un operador identificable.
- Los usuarios coreanos que acceden a protocolos DeFi internacionales siguen sujetos a las leyes fiscales coreanas sobre cualquier ganancia realizada.
- La FSC ha señalado que la regulación de DeFi está en su hoja de ruta, pero no ha proporcionado un cronograma específico.
NFTs
Los non-fungible tokens generalmente no se clasifican como activos virtuales bajo la ley coreana, salvo que funcionen como medio de pago o inversión:
- Los NFTs de colección y arte suelen quedar fuera del alcance de la regulación de activos virtuales.
- Los NFTs que son fungibles en la práctica (p. ej., NFTs fraccionados, NFTs usados como moneda) pueden clasificarse como activos virtuales y quedar sujetos a regulación.
- El Korea Customs Service ha abordado el tratamiento aduanero de importaciones de NFT.
Protección al consumidor e integridad del mercado
Protecciones para inversores
El marco regulatorio de Corea del Sur proporciona varias capas de protección al inversor:
- Protección de depósitos: Segregación de activos de clientes frente a activos del exchange, con protección en quiebra.
- Requisitos de cold wallet: Mínimo 80% del cripto de clientes en almacenamiento en frío.
- Requisitos de seguro: Los exchanges deben contar con seguro contra hackeos y fallas del sistema.
- Requisitos de divulgación: Los exchanges deben comunicar claramente riesgos, comisiones y criterios de listado/deslistado.
- Mecanismos de queja: Los exchanges deben mantener procedimientos de gestión de reclamaciones de clientes.
Estándares de listado y deslistado
Los exchanges coreanos deben establecer y divulgar públicamente sus criterios para listar y deslistar activos virtuales:
- Evaluación tecnológica (seguridad, descentralización, calidad del código).
- Evaluación del equipo y la gobernanza.
- Evaluación de cumplimiento legal y riesgo regulatorio.
- Métricas de mercado (liquidez, volumen de trading, capitalización de mercado).
- Monitoreo continuo con reevaluación periódica.
Los exchanges deben proporcionar aviso previo antes de deslistar un activo y dar a los usuarios tiempo para retirar sus tenencias.
Implicaciones prácticas para usuarios
Para residentes coreanos
- Selección de exchange: Usa solo exchanges registrados en KoFIU con alianzas bancarias para trading en KRW. Los exchanges no registrados pueden no ofrecer las protecciones exigidas por ley.
- KYC es obligatorio: Debes completar la verificación de identidad para usar exchanges coreanos. Esto incluye vincular tu cuenta del exchange con tu cuenta bancaria verificada con nombre real.
- Cumplimiento fiscal: Registra todas tus transacciones con cuidado. Solicita reportes anuales de transacciones a tus exchanges y considera usar software fiscal cripto. Consulta a un contador fiscal coreano familiarizado con la tributación de activos virtuales.
- La autocustodia está permitida: La ley coreana no prohíbe mantener cripto en wallets de autocustodia. Sin embargo, las transferencias entre tu wallet de autocustodia y un exchange pueden requerir verificación adicional bajo la travel rule.
- Cuidado con el Kimchi Premium: Los precios en exchanges coreanos a menudo difieren de los precios globales debido a controles de capital y dinámica de mercado. Tenlo en cuenta al comparar precios o considerar arbitraje.
Para no residentes
- Los no residentes pueden enfrentar restricciones al intentar abrir cuentas en exchanges coreanos, ya que el requisito de cuenta bancaria con nombre real limita de facto el acceso a clientes bancarios coreanos.
- Si obtienes ingresos cripto con fuente coreana, podrías tener obligaciones fiscales en Corea independientemente de dónde residas.
La autocustodia segura es legal y está incentivada por el énfasis regulatorio coreano en requisitos de almacenamiento en frío. El Generador de Frases Semilla de SafeSeed te permite crear frases semilla BIP-39 seguras completamente offline, dándote el mismo nivel de seguridad de almacenamiento en frío que los exchanges deben mantener para tus activos. Explora las herramientas de SafeSeed.
Perspectivas futuras
Varios desarrollos probablemente darán forma a la regulación cripto coreana en el futuro cercano:
- Desarrollo de CBDC: El proyecto de Won Digital del Bank of Korea podría introducir una CBDC que coexista con criptomonedas privadas, potencialmente impactando el uso de stablecoins y la regulación de tokens de pago.
- Regulación de DeFi: Se espera que la FSC desarrolle orientación específica para DeFi a medida que el sector madure.
- Valores tokenizados: Se está desarrollando la regulación de security token offerings (STO), lo que podría abrir una nueva categoría de activos digitales regulados en Corea.
- Coordinación internacional: Corea participa activamente en discusiones de FATF y G20 sobre regulación cripto y está alineando su marco con estándares internacionales, incluido el Crypto-Asset Reporting Framework (CARF) de la OCDE.
- Aplicación continua: Los reguladores han señalado que la aplicación se intensificará, especialmente en torno a manipulación de mercado y cumplimiento fiscal.
FAQ
Is cryptocurrency legal in South Korea?
Sí. Las criptomonedas son legales en Corea del Sur. Se permite poseer, operar y mantener activos virtuales. Sin embargo, los exchanges deben estar registrados en KoFIU y todos los traders deben usar cuentas verificadas con nombre real. Las ICO siguen prohibidas en Corea, aunque empresas coreanas han encontrado formas de realizar ventas de tokens a través de entidades offshore.
Do I need to pay taxes on crypto in South Korea?
Sí. A partir de 2026, las ganancias de capital de transacciones de activos virtuales están sujetas a un impuesto sobre la renta del 20% (más 2% de impuesto local, total 22%) sobre ganancias que superen el umbral anual exento. Debes reportar tus ganancias cripto en tu declaración anual de impuestos.
What happens if a Korean exchange gets hacked?
Bajo VAUPA, los exchanges deben mantener seguros o reservas para cubrir pérdidas por brechas de seguridad. Además, al menos el 80% del cripto de clientes debe almacenarse en cold wallets, limitando la exposición. Los activos de clientes están segregados de los activos del exchange y protegidos en caso de quiebra. Sin embargo, los montos y términos de cobertura varían, así que revisa los detalles específicos del seguro de tu exchange.
Can I use international exchanges from South Korea?
Aunque no está explícitamente prohibido, usar exchanges internacionales no registrados conlleva riesgos. Los residentes coreanos que usan exchanges extranjeros siguen sujetos a obligaciones fiscales coreanas sobre cualquier ganancia. Los exchanges internacionales pueden no cumplir con los requisitos coreanos de travel rule, lo que puede complicar transferencias hacia/desde exchanges coreanos. Algunos exchanges internacionales restringen o limitan servicios para usuarios coreanos.
How does the Travel Rule affect me?
Para transferencias de 1 millón de KRW o más entre exchanges, los VASP remitente y receptor deben compartir tu información identificativa. Esto significa que ambos exchanges conocerán tu identidad. Para transferencias hacia o desde wallets de autocustodia, los exchanges pueden requerir que verifiques que eres propietario de la wallet receptora. Las transferencias por debajo del umbral están exentas de la travel rule.
What is the Kimchi Premium?
El Kimchi Premium se refiere a la diferencia de precio de activos cripto entre exchanges coreanos y exchanges internacionales. Los precios en exchanges coreanos suelen ser más altos debido a controles de capital que limitan el arbitraje, alta demanda doméstica y la naturaleza aislada del sistema de trading vinculado a bancos en Corea. La prima fluctúa y puede ser negativa durante mercados bajistas.
Is self-custody legal in South Korea?
Sí. La ley surcoreana no prohíbe que las personas mantengan criptomonedas en wallets de autocustodia. Puedes almacenar tu cripto en hardware wallets, software wallets o paper wallets sin problemas regulatorios. Sin embargo, al mover fondos entre wallets de autocustodia y exchanges regulados, puede que necesites verificar la propiedad de la wallet bajo requisitos de travel rule.
How is DeFi regulated in South Korea?
DeFi no tiene regulación específica en Corea del Sur a partir de 2026. Sin embargo, cualquier ganancia de actividades DeFi está sujeta al impuesto sobre la renta coreano. Si un proyecto DeFi tiene un operador coreano identificable, podría potencialmente quedar bajo requisitos de registro VASP. La FSC ha indicado que la regulación de DeFi está siendo estudiada, pero no ha proporcionado un cronograma para reglas específicas.