ข้ามไปยังเนื้อหาหลัก

การควบคุม Cryptocurrency ทั่วโลก: ภาพรวมประเทศต่างประเทศ

ข้อปฏิเสธความรับผิดชอบ

คู่มือนี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ด้านข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านกฎหมายหรือภาษี การควบคุม cryptocurrency แตกต่างกันไปตามเขตอำนาจศาลและเปลี่ยนแปลงบ่อยครั้ง โปรดปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติสำหรับคำแนะนำเฉพาะสถานการณ์ของคุณ

การควบคุม cryptocurrency ได้พัฒนาจากการผสมผสานของนโยบายที่ชั่วคราวเป็นภูมิประเทศการควบคุมโลกที่มีกรอบการทำงานที่ซับซ้อนมากขึ้น ณ ปี 2026 เศรษฐกิจหลักส่วนใหญ่ได้ประกาศหรือกำลังบังคับใช้กฎหมาย crypto ที่อุทิศให้เป็นพิเศษ สะท้อนให้เห็นการนำเอา digital assets มาใช้ในหลักสูตรหลักและบทเรียนที่เรียนรู้จากเหตุการณ์ตลาดเช่น การล่มสลายของ FTX และการล่มสลายของ TerraLuna

คู่มือนี้ให้ภาพรวมประเทศต่างประเทศของวิธีที่รัฐบาลทั่วโลกควบคุม cryptocurrencies exchanges stablecoins และ decentralized finance ไม่ว่าคุณจะเป็นผู้ถือ retail นักลงทุนสถาบัน หรือผู้สร้างในพื้นที่นี้ การทำความเข้าใจสภาพแวดล้อมการควบคุมในเขตอำนาจศาลของคุณเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการปฏิบัติตามกฎหมายและการจัดการความเสี่ยง

ภูมิประเทศการควบคุมโลกในปี 2026​

ลูกตุ้มการควบคุมได้เปลี่ยนเป็นการกำกับดูแลที่มากขึ้นอย่างแน่นอนตั้งแต่ปี 2022 แนวโน้มมหภาคหลายประการกำหนดภูมิประเทศปัจจุบัน:

  • ระบบการออกใบอนุญาตเป็นมาตรฐานในปัจจุบัน: เศรษฐกิจหลักส่วนใหญ่ต้องการให้ crypto exchanges และผู้ให้บริการได้รับใบอนุญาตก่อนทำการ ยุคของ exchanges ที่ไม่ได้รับการควบคุมนั้นสิ้นสุดลงในตลาดที่พัฒนาแล้ว
  • กฎเฉพาะ Stablecoin ได้ขยายตัว: หลังจากการล่มสลายของ algorithmic stablecoins นักกฎหมายทั่วโลกได้ประกาศกฎเฉพาะ stablecoin ที่ต้องการการรักษาส่วนสำรอง การตรวจสอบ และการออกใบอนุญาตผู้ออก
  • DeFi ยังคงเป็นชายแดน: ในขณะที่ exchanges ที่มีศูนย์กลางได้รับการครอบคลุมอย่างดีโดยการควบคุม โปรโตคอลแบบกระจายศูนย์ยังคงครอบครองพื้นที่สีเทาในเขตอำนาจศาลส่วนใหญ่
  • การบังคับใช้ภาษีมีแฟ้บ: ข้อตกลงการแบ่งปันข้อมูลระหว่างประเทศและการวิเคราะห์บนซีน่อนให้อำนาจการบังคับใช้ภาษีสามารถติดตามรายได้ crypto ที่ไม่ได้รายงานด้วยความแม่นยำที่เพิ่มขึ้น
  • CBDCs ทำงานหรืออยู่ในเฟส pilot: หลายประเทศได้เปิดตัวหรือกำลังทดลอง central bank digital currencies เพิ่มมิติใหม่ให้กับการสนทนาการควบคุม

ยุโรป​

สหภาพยุโรป (กรอบมาตรการ MiCA)​

การควบคุม Markets in Crypto-Assets (MiCA) ของสหภาพยุโรป ที่บังคับใช้อย่างเต็มที่ตั้งแต่ธันวาคม 2024 เป็นกรอบการควบคุม crypto ที่ครอบคลุมที่สุดที่ประกาศโดยกลุ่มเศรษฐกิจหลักใดๆ MiCA จัดตั้งกฎสม่ำเสมอทั่ว 27 รัฐสมาชิกสหภาพยุโรป ขจัดการผสมผสานก่อนหน้านี้ของการควบคุมระดับชาติ

ข้อบัญญัติหลัก:

  • การออกใบอนุญาต Crypto-Asset Service Provider (CASP): เอนทิตี้ใดๆ ที่เสนอบริการ crypto (exchanges custody advisory) ต้องได้รับใบอนุญาต CASP จากผู้ควบคุมระดับชาติของรัฐสมาชิกสหภาพยุโรป ใบอนุญาตนี้จะเป็น "passportable" ทั่ว EU ทั้งหมด
  • การควบคุม Stablecoin: Stablecoins ถูกจัดประเภทว่าเป็น "asset-referenced tokens" (ARTs) หรือ "e-money tokens" (EMTs) ผู้ออกต้องรักษาส่วนสำรองที่เพียงพอ ผ่านการตรวจสอบเป็นระยะ และได้รับการอนุญาต Stablecoins ที่เติบโตขนาดใหญ่เกินไปจะต้องเผชิญกับข้อจำกัดปริมาณการทำธุรกรรม
  • การป้องกันผู้บริโภค: เอกสารสีขาวบังคับสำหรับการออกโทเค็น กฎการตลาดที่ชัดเจน และการบัญชีของผู้ให้บริการ
  • การป้องกันการใช้ประโยชน์จากตลาด: การค้นหาข้อมูลภายในและการจัดการตลาดของ crypto assets ขณะนี้ถูกห้ามโดยชัดแจ้ง พร้อมการลงโทษสะท้อนให้เห็นในตลาดหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม
  • การเปิดเผยสิ่งแวดล้อม: CASPs ต้องเปิดเผยผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อมของกลไกการสร้างฉันทามติที่ใช้โดยสินทรัพย์ที่พวกเขาจดทะเบียน

MiCA ยกเว้น NFTs (เว้นแต่ว่าจะทำหน้าที่เป็นเครื่องมือทางการเงิน) โปรโตคอล DeFi ที่ไม่มีผู้ออกที่สามารถระบุได้ และ CBDCs European Securities and Markets Authority (ESMA) และ European Banking Authority (EBA) แบ่งปันความรับผิดชอบในการกำกับดูแล

สหราชอาณาจักร​

สหราชอาณาจักรได้ใช้วิธีการแบบขั้นตอนในการควบคุม cryptocurrency โดยสร้างจากกรอบการให้บริการทางการเงินที่มีอยู่:

  • Financial Conduct Authority (FCA) กำกับดูแลการควบคุม cryptocurrency ทั้งหมด crypto exchanges และผู้ให้บริการ custody ต้องได้รับการลงทะเบียน FCA
  • การลงทะเบียน anti-money laundering (AML) ได้บังคับใช้ตั้งแต่ 2020 โดย FCA ปฏิเสธคำขอจำนวนมาก
  • Financial Services and Markets Act 2023 นำ crypto assets เข้ามาภายในขอบเขตการควบคุมบริการทางการเงินของสหราชอาณาจักร ช่วยให้ FCA สามารถควบคุม crypto promotions stablecoins และการจัดการตลาด
  • การควบคุม Stablecoin ให้ความสำคัญกับ stablecoins ที่สนับสนุนเงินฟิแต่ที่อาจใช้สำหรับการชำระเงิน โดยถือว่าเป็นเงินอิเล็กทรอนิกส์
  • สหราชอาณาจักรโดยทั่วไปได้ส่งสัญญาณความตั้งใจที่จะเป็น "crypto-friendly" ในขณะที่รักษาการป้องกันผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง

สวิตเซอร์แลนด์​

สวิตเซอร์แลนด์ยังคงเป็นหนึ่งในเขตอำนาจศาลที่เป็นมิตรต่อ cryptocurrency มากที่สุดในระดับโลก:

  • "Crypto Valley" ecosystemในเมือง Zug เป็นที่ตั้งของ blockchain foundations หลัก (Ethereum Foundation Cardano Polkadot)
  • FINMA (Swiss Financial Market Supervisory Authority) ควบคุม crypto ภายใต้กฎหมายตลาดการเงินที่มีอยู่ เสริมด้วย DLT Act (2021)
  • ธนาคารสามารถเสนอบริการ crypto custody และการค้นหาโดยตรง
  • การจำแนกโทเค็นที่ชัดเจน: payment tokens utility tokens และ asset tokens แต่ละตัวมีข้อกำหนดการควบคุมที่แตกต่างกัน

เอเชีย-แปซิฟิก​

เกาหลีใต้​

เกาหลีใต้มีหนึ่งในตลาด crypto ที่활발ที่สุดในโลกและได้ประกาศ การควบคุมอย่างครอบคลุม เพื่อให้สอดคล้องกัน:

  • Virtual Asset User Protection Act (VAUPA) ซึ่งมีผลบังคับใช้ตั้งแต่กรกฎาคม 2024 ได้จัดตั้งกฎการป้องกันนักลงทุน การลงโทษการจัดการตลาด และข้อบังคับ exchanges
  • Exchanges ทั้งหมดต้องลงทะเบียนกับ Korea Financial Intelligence Unit (KoFIU) และจับมือกับระบบบัญชีธนาคารที่มีการตรวจสอบชื่อจริง
  • กฎการเดินทางใช้กับธุรกรรมทั้งหมดเหนือ 1 ล้าน KRW
  • การเก็บภาษี Crypto เดิมวางแผนสำหรับปี 2022 แต่ได้รับการเลื่อนซ้ำแล้วซ้ำเล่า ณ ปี 2026 กรอบการเก็บภาษีมีผล พร้อมโครงสร้างอัตราเกณฑ์และกำไรจากเงินทุน

ญี่ปุ่น​

ญี่ปุ่นเป็นผู้เสพติดเร็วในการควบคุม cryptocurrency หลังจากการแฮก Mt. Gox:

  • Financial Services Agency (FSA) ควบคุม crypto exchanges ภายใต้ Payment Services Act และ Financial Instruments and Exchange Act
  • Exchanges ต้องลงทะเบียนและปฏิบัติตามข้อกำหนด AML/CFT ที่เข้มงวด มาตรฐานความปลอดภัยไซเบอร์ และกฎการแยกสินทรัพย์ของลูกค้า
  • ญี่ปุ่นจัดประเภท crypto เป็น "crypto-asset" (ไม่ใช่เงินอุปถัมภ์) และเก็บภาษีกำไรเป็นรายได้อื่นๆ ในอัตราสูงถึง 55%
  • Stablecoins ได้รับการควบคุมภายใต้กฎหมายแยกต่างหาก จำกัดการออกเสียให้กับธนาคารและบริษัท信托ที่มีใบอนุญาตเท่านั้น
  • ญี่ปุ่นได้สำรวจ Digital Yen CBDC และยังคงเป็นหนึ่งในเขตอำนาจศาลที่ก้าวหน้าที่สุดสำหรับนวัตกรรม Web3

สิงคโปร์​

สิงคโปร์ได้วางตำแหน่งตัวเองว่าเป็นศูนย์ crypto ที่ควบคุมแล้ว:

  • Monetary Authority of Singapore (MAS) ควบคุม crypto ภายใต้ Payment Services Act 2019 (แก้ไข 2022)
  • Digital Payment Token (DPT) service providers ต้องมีใบอนุญาต
  • ในปี 2024-2025 MAS ได้แนะนำการป้องกันนักลงทุน retail ที่เข้มงวดยิ่งขึ้น รวมถึงข้อจำกัดในบริการเงินกู้และ staking สำหรับผู้ใช้ retail และ banning การใช้บัตรเครดิต/เดบิต สำหรับการซื้อ crypto
  • สิงคโปร์ไม่เก็บภาษี capital gains บน crypto ทำให้น่าสนใจสำหรับผู้ถือระยะยาว แม้ว่ากำไรการซื้อขายโดยธุรกิจจะเก็บภาษี

ฮ่องกง​

ฮ่องกงได้หันไปมุ่งหน้าเพื่อกลายเป็นศูนย์ crypto ภายใต้กรอบการควบคุมใหม่:

  • Securities and Futures Commission (SFC) กำกับดูแล crypto exchanges ผ่านระบบการออกใบอนุญาตบังคับใช้ตั้งแต่มิถุนายน 2023
  • Exchanges ที่มีใบอนุญาตสามารถให้บริการแก่นักลงทุน retail ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่มีนัยสำคัญจากวิธีการเฉพาะนักลงทุนมืออาชีพก่อนหน้านี้
  • การควบคุม Stablecoin ได้นำเข้ามาพร้อมกับ Hong Kong Monetary Authority (HKMA) ที่กำกับดูแลผู้ออก stablecoin ที่อ้างอิงเงินฟิแต่
  • วิธีการของฮ่องกงได้รับการออกแบบอย่างชัดแจ้งเพื่อดึงดูดธุรกิจ crypto โดยสมดุลระหว่างนวัตกรรมและการป้องกันนักลงทุน

อินเดีย​

立場การควบคุม crypto ของอินเดียมีลักษณะเฉพาะด้วยความไม่แน่นอน:

  • Crypto ไม่ถูกห้าม แต่เผชิญกับการเก็บภาษีอย่างหนักใจ: ภาษี 30% แบบราบเรียบบนกำไร (ไม่มีการหักออกสำหรับการสูญเสีย) บวกกับ TDS 1% (Tax Deducted at Source) ในธุรกรรมเหนือ 10,000 INR
  • Reserve Bank of India (RBI) ได้มีข้อสงสัยต่อ cryptocurrencies ส่วนตัวและสนับสนุน Digital Rupee CBDC
  • มีการอภิปรายร่างกฎหมาย crypto ที่ครอบคลุมเป็นเวลาหลายปี แต่ยังไม่ได้ประกาศ การควบคุมปัจจุบันดำเนินการผ่านนโยบายภาษีและแนวทางไม่เป็นทางการ
  • แม้จะมีระบบภาษีที่ไม่เอื้ออำนวย อินเดียมีฐานผู้ใช้ crypto ที่ใหญ่ที่สุดในโลกอันดับหนึ่ง

จีน​

จีนยังคงรักษานโยบาย crypto ที่ข้ามขังที่สุดของโลก:

  • Crypto trading และ mining ทั้งหมดถูกห้ามใน 2021 การดำเนินการ crypto exchange การให้บริการ crypto trading หรือ mining ภายในจีนเป็นเรื่องผิดกฎหมาย
  • การถือ cryptocurrency ตามเทคนิคไม่ถูกห้ามสำหรับบุคคล แต่ไม่มีเส้นทางกฎหมายในการซื้อ ขาย หรือใช้มันในประเทศ
  • ความสนใจของจีนได้เปลี่ยนไปโดยสิ้นเชิงไปที่ CBDC ของมัน คือ Digital Yuan (e-CNY) ซึ่งเป็นการปรับใช้ CBDC ที่ก้าวหน้าที่สุดในโลก

ออสเตรเลีย​

ออสเตรเลียได้สร้างกรอบการควบคุม crypto ที่ครอบคลุม:

  • Crypto exchanges ต้องลงทะเบียนกับ AUSTRAC (Australian Transaction Reports and Analysis Centre) เพื่อการปฏิบัติตาม AML/CFT
  • Treasury ได้เสนอกรอบการออกใบอนุญาตสำหรับ crypto exchanges และผู้ให้บริการ custody เลยกว่าการควบคุมเฉพาะ AML
  • Capital gains tax ใช้กับการจำหน่าย crypto พร้อมส่วนลด CGT 50% สำหรับสินทรัพย์ที่ถืออยู่นาน 12 เดือนขึ้นไปโดยบุคคล
  • Australian Securities and Investments Commission (ASIC) ได้ดำเนินการบังคับใช้กฎหมายต่อ crypto products ที่ไม่มีใบอนุญาต

อเมริกาส์​

สหรัฐอเมริกา​

สหรัฐอเมริกามี สภาพแวดล้อมการควบคุมที่ซับซ้อนหลายหน่วยงาน ที่ยังคงพัฒนา:

  • SEC CFTC FinCEN IRS และผู้ควบคุมระดับรัฐทั้งหมดอ้างสิทธิต่ออำนาจในส่วนต่างๆ ของตลาด crypto
  • กฎหมายอาคารเด่นในปี 2024-2025 เริ่มชี้แจงขอบเขตระหว่างหลักทรัพย์และสินค้าโภคนะสำหรับ digital assets
  • IRS ถือว่า crypto เป็นทรัพย์สินสำหรับวัตถุประสงค์ด้านภาษี พร้อมกับ ข้อกำหนดการรายงานอย่างครอบคลุม
  • ที่ตั้งของ Stablecoin ได้จัดตั้งเส้นทางการออกใบอนุญาตของรัฐบาลกลางสำหรับผู้ออก stablecoin
  • การควบคุมระดับรัฐแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ จากการเป็นมิตรต่อ crypto ของ Wyoming ไปจนถึงเมืองนิวยอร์ก (BitLicense) ที่ข้ามขังมากขึ้น

แคนาดา​

แคนาดาได้ใช้วิธีการที่เป็นจริง:

  • Crypto trading platforms ได้รับการควบคุมว่าเป็นตัวแทน securities หรือเป็นตัวแทน restricted dealers โดยผู้ควบคุม securities ระดับจังหวัร (ประสานงานผ่าน Canadian Securities Administrators)
  • Crypto ถือว่าเป็นสินค้าโภคนะสำหรับวัตถุประสงค์ด้านภาษี capital gains ใช้บังคับ
  • แคนาดาเป็นประเทศแรกที่อนุมัติ Bitcoin spot ETF (2021)
  • Bank of Canada ได้สำรวจแต่ยังไม่ได้สัญญาว่า CBDC

บราซิล​

บราซิลได้ดำเนินการในฐานะตลาด crypto ที่สำคัญที่สุดของอเมริกาใต้:

  • Legal Framework for Virtual Assets (ประกาศเดือนธันวาคม 2022 มีผลบังคับใช้ 2023) ได้จัดตั้งกรอบการควบคุมอย่างครอบคลุม
  • Central Bank of Brazil (BCB) เป็นผู้ควบคุมหลักสำหรับ crypto assets ที่ใช้เป็นการชำระเงิน CVM (ผู้ควบคุม securities) กำกับดูแล crypto ที่ใช้เป็นการลงทุน
  • เอนทิตี้ที่ได้รับใบอนุญาตต้องปฏิบัติตามข้อกำหนด AML/KYC และกฎการแยกสินทรัพย์
  • บราซิลเปิดตัว CBDC pilot (DREX) และยังคงขยายระบบนิเวศการชำระเงินดิจิทัล

เอลซัลวาดอร์​

เอลซัลวาดอร์สร้างประวัติศาสตร์โดยนำ Bitcoin มาเป็นสกุลเงินถูกต้องตามกฎหมายในปี 2021:

  • Bitcoin ยอมรับควบคู่ไปกับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกาในฐานะสกุลเงินระดับชาติ
  • รัฐบาลดำเนินกระเป๋าเงิน Bitcoin แห่งชาติ (Chivo) และได้ซื้อ BTC สำหรับคลังเงินของมัน
  • การทดลองนี้ดึงดูดการชื่นชม Bitcoin advocates และการวิจารณ์จากองค์กรระหว่างประเทศเช่น IMF
  • ในทางปฏิบัติ การนำเอา Bitcoin มาใช้ในหมู่ประชากรทั่วไปยังคงมีจำกัดเมื่อเทียบกับการใช้เงินดอลลาร์

ตะวันออกกลางและแอฟริกา​

สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์​

สหรัฐฯ ได้ด้วยความมุ่งมั่นวางตำแหน่งตัวเองว่าเป็นศูนย์ crypto:

  • ดูไบสร้างสำนัก Virtual Assets Regulatory Authority (VARA) พร้อมกรอบการออกใบอนุญาตที่ครอบคลุม exchanges custody staking และ lending
  • Abu Dhabi Global Market (ADGM) มีกรอบการทำงานของตนเองผ่าน Financial Services Regulatory Authority (FSRA)
  • วิธีการของ UAE ส่งสัญญาณความเป็นธุรกิจเป็นมิตรโด