XRP و Ripple: دليل شامل
XRP هو الأصل الرقمي الأساسي لـ XRP Ledger (XRPL)، وهو بلوكتشين مفتوح المصدر ولامركزي مصمم للدفعات السريعة منخفضة التكلفة. غالباً ما يتم مناقشة XRP جنباً إلى جنب مع Ripple — الشركة التي أنشأت XRP وتستخدمها في حلول الدفع عبر الحدود — وقد كان XRP أحد أبرز العملات الرقمية والمثيرة للجدل منذ إطلاقه في 2012.
يغطي هذا الدليل كيفية عمل XRP و XRP Ledger، والعلاقة بين XRP و Ripple، دعوى SEC التاريخية وحلها، وحالة نظام XRP البيئي في 2026.
فهم XRP و XRP Ledger و Ripple
من الضروري التمييز بين ثلاث كيانات مترابطة لكن منفصلة:
XRP
XRP هو الأصل الرقمي — العملة الرقمية نفسها. إنها الرمز الأصلي لـ XRP Ledger وتعمل كعملة جسر للدفعات عبر الحدود. يمكن شراء XRP وبيعه وحفظه واستخدامه بشكل مستقل عن شركة Ripple.
XRP Ledger (XRPL)
XRPL هو البلوكتشين — دفتر الأستاذ الموزع اللامركزي ومفتوح المصدر الذي يعمل عليه XRP. تم إنشاؤه في 2012 وقد معالج مليارات المعاملات. يدعم XRPL ليس فقط XRP بل أيضاً الرموز المخصصة، والبورصة اللامركزية المدمجة، وميزات NFT.
Ripple (Ripple Labs)
Ripple هي الشركة — شركة تكنولوجيا مالية مقرها سان فرانسيسكو تستخدم XRP و XRPL في مجموعة حلول الدفع الخاصة بها. Ripple شركة ربحية لها مستثمرون وموظفون وعملاء. بينما Ripple هي أكبر كيان في نظام XRP البيئي، يعمل XRPL بشكل مستقل ويستمر في العمل حتى لو توقفت Ripple عن العمل.
كيفية عمل XRP Ledger
آلية الإجماع: اتفاق البيزنطي الموحد
بخلاف Bitcoin (إثبات العمل) أو Ethereum (إثبات الحصة)، يستخدم XRPL بروتوكول إجماع XRP Ledger — شكل من أشكال اتفاق البيزنطي الموحد (FBA):
- يحتفظ كل مدقق بـ قائمة العقدة الفريدة (UNL) — قائمة بالمدققين الذين يثق فيهم للتصرف بصدق
- يقترح المدققون مجموعات معاملات لإصدار دفتر الأستاذ التالي
- من خلال جولات تصويت متكررة، يتقارب المدققون على مجموعة واحدة متفق عليها من المعاملات
- يتم إنهاء إصدار دفتر أستاذ جديد عندما يوافق ما لا يقل عن 80% من المدققين الموثوقين
تستغرق هذه عملية الإجماع 3-5 ثوان، مما يجعل XRPL أحد أسرع شبكات التسوية الموجودة.
ميزات التصميم الرئيسية
| الميزة | الوصف |
|---|---|
| وقت التسوية | 3-5 ثواني |
| تكلفة المعاملة | ~$0.0001 (0.00001 XRP محروقة لكل معاملة) |
| الإنتاجية | 1,500 TPS |
| لا توجد عمليات تعدين/حصص | التحقق القائم على الإجماع، بدون مكافآت كتل |
| العرض المُعدل مسبقاً | تم إنشاء 100 مليار XRP عند الإطلاق |
| انكماشي | يتم حرق رسوم المعاملات، مما يقلل العرض |
لا توجد عمليات تعدين أو حصص
تتمثل الخاصية الفريدة لـ XRPL في عدم وجود تعدين ولا حصص. تم إنشاء جميع 100 مليار XRP عند إطلاق دفتر الأستاذ. لا يتلقى المدققون مكافآت XRP — فهم يديرون عقد لمصلحة المشاركة في الشبكة. هذا يجعل XRPL موفراً للطاقة لكن يعني أيضاً أن تحاذي حوافز المدقق يعتمد على اهتمام المدققين الخاص في الحفاظ على الشبكة.
بورصة لامركزية مدمجة
يحتوي XRPL على بورصة لامركزية مدمجة مباشرة في طبقة البروتوكول. يمكن للمستخدمين وضع أوامر محدودة والتداول في أي أصل صادر على XRPL بدون عقود ذكية. تدعم هذه البورصة:
- أزواج XRP/رموز العملات الورقية
- الدفعات بين العملات (البحث التلقائي عن المسار من خلال دفتر الطلبات)
- إصدار الرموز (أي كيان يمكنه إصدار رموز على XRPL)
الضمان وقنوات الدفع
يدعم XRPL ميزات متقدمة على مستوى البروتوكول:
- الضمان: الاحتفاظ المرتبط بالوقت أو القائم على الشروط بـ XRP. تستخدم Ripple الضمان لإدارة ممتلكاتها من XRP بشفافية — تم وضع 55 مليار XRP في ضمان مع إطلاقات شهرية تصل إلى 1 مليار XRP
- قنوات الدفع: قنوات دفع خارج دفتر الأستاذ للمعاملات عالية التردد والفورية تقريباً (مشابهة في المفهوم لـ شبكة Bitcoin Lightning)
- الفحوصات: أدوات دفع مؤجلة (مثل الشيكات الورقية)
- التوقيع المتعدد: دعم التوقيع المتعدد الأصلي للحسابات
الخصائص الاقتصادية لـ XRP
العرض
- الإجمالي المنشأ: 100 مليار XRP (عند الإطلاق، لا يمكن إنشاء المزيد أبداً)
- العرض المتداول: تقريباً 55-57 مليار XRP (اعتباراً من 2026)
- ممتلكات Ripple: تحتفظ Ripple بجزء كبير من XRP المتبقي، مع معظمها مقفول في عقود ضمان تطلق ما يصل إلى 1 مليار XRP شهرياً
- المحروقة: يتم تدمير رسوم المعاملات بشكل دائم، مما يجعل XRP انكماشياً بمرور الوقت
التوزيع
كان التوزيع الأولي لـ XRP نقطة جدل:
- تم تخصيص 80 مليار XRP لـ Ripple Labs
- تم تخصيص 20 مليار XRP للمؤسسين الثلاثة
- قامت Ripple بتدريج بيع وتوزيع والتبرع بـ XRP على مر السنين مع وضع معظمه في ضمان
آلية الضمان
في ديسمبر 2017، قفلت Ripple 55 مليار XRP في سلسلة من عقود الضمان على XRPL:
- 55 عقد ضمان بقيمة 1 مليار XRP لكل منها
- عقد واحد ينتهي كل شهر
- يتم إعادة ضمان XRP غير المستخدمة لشهر مستقبلي
- هذا يوفر الشفافية والقدرة على التنبؤ بجدول إمدادات XRP
منتجات وخدمات Ripple
RippleNet (دفعات Ripple)
RippleNet (أعيدت تسميتها إلى Ripple Payments) هي منتج Ripple الرئيسي — شبكة دفع عالمية تربط المؤسسات المالية:
- البنوك وموفرو الدفع يستخدمون RippleNet للمعاملات عبر الحدود
- السيولة عند الطلب (ODL): تستخدم XRP كعملة جسر لتمكين التسوية الفورية بدون حسابات nostor/vostro ممولة مسبقاً
- المعالجة: تتعامل مع مليارات الدولارات في المعاملات عبر الحدود
كيفية عمل ODL
تتطلب الدفعات التقليدية عبر الحدود من البنوك الحفاظ على حسابات ممولة مسبقاً (حسابات nostro/vostro) بالعملات الوجهة. هذا يقيد رأس المال ويكون مكلفاً. يستخدم ODL XRP للقضاء على هذا المطلب:
- يحول البنك المصدر العملة المحلية إلى XRP
- يتم نقل XRP إلى دولة الوجهة في ثوان
- يتم تحويل XRP إلى العملة الوجهة
- وقت التسوية الإجمالي: ثوان بدلاً من أيام
يوفر هذا النموذج للمؤسسات المالية رأس مال كبير لم يكن مرتبطاً في حسابات ممولة مسبقاً.
منصة Ripple CBDC
تقدم Ripple منصة العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) المبنية على تكنولوجيا دفتر الأستاذ الخاصة المستندة إلى XRPL. استكشفت عدة بنوك مركزية وحكومات أو جربت حلول CBDC باستخدام تكنولوجيا Ripple.
Ripple USD (RLUSD)
أطلقت Ripple RLUSD، عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي، لتكمل شبكة الدفع الخاصة بها وتوفر أصلاً مستقراً للاستخدام المؤسسي على XRPL و Ethereum.
دعوى SEC
الخلفية
في ديسمبر 2020، رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) دعوى قضائية ضد Ripple Labs والرئيس التنفيذي Brad Garlinghouse والمؤسس المشارك Chris Larsen، بزعم أن مبيعات XRP تشكل عروض أوراق مالية غير مسجلة. أرسلت الدعوى موجات صدمة عبر صناعة العملات الرقمية وتسببت في انهيار سعر XRP. ألغت معظم البورصات الأمريكية الرئيسية إدراج XRP.
الأحكام الرئيسية
أنتجت القضية عدة أحكام مهمة:
يوليو 2023 — الحكم الموجز (القاضية أناليسا توريس):
- مبيعات المؤسسات من XRP (مباشرة للمشترين المتطورين): شكلت عروض أوراق مالية غير مسجلة
- المبيعات البرمجية على البورصات (للمشترين بالتجزئة): لم تشكل عروض أوراق مالية
- التوزيعات الأخرى (تعويض الموظفين، منح المطورين): لم تشكل عروض أوراق مالية
كان هذا الحكم ثورياً — فقد حدد أن الأصل الرقمي ليس بطبيعته ورقة مالية لكن يمكن بيعه بطريقة تشكل عرض ورقة مالية، اعتماداً على السياق.
الحل
وصلت قضية SEC ضد Ripple إلى حل، مما يوفر الوضوح التنظيمي الذي تشتد الحاجة إليه لـ XRP وصناعة العملات الرقمية الأوسع. تم إعادة إدراج XRP على بورصات أمريكية رئيسية، وتجددت الاهتمامات المؤسسية. وضعت القضية سوابق قانونية مهمة لكيفية تصنيف الأصول الرقمية بموجب قانون الأوراق المالية الأمريكي.
التأثير على الصناعة
أن لقضية Ripple تأثيرات بعيدة المدى:
- حددت أن مبيعات الأسواق الثانوية للأصول الرقمية ليست بالضرورة معاملات أوراق مالية
- قدمت إطار عمل لتحليل مبيعات الأصول الرقمية بموجب اختبار Howey
- أثرت على كيفية تنظيم مشاريع العملات الرقمية الأخرى لتوزيعاتها الرمزية
- ساهمت في جهود وضوح التنظيمات الجارية في الولايات المتحدة
XRP في 2026
التبني المؤسسي
مع الوضوح التنظيمي في الولايات المتحدة، شهد XRP اهتماماً مؤسسياً متجدداً:
- أعادت البورصات الرئيسية إدراج XRP للتداول الأمريكي
- تقيم المؤسسات المالية والنشر على ODL
- وسعت Ripple شراكاتها في آسيا والشرق الأوسط وأمريكا اللاتينية
- برزت نقاشات XRP ETF بعد السابقة المحددة من قبل Bitcoin و Ethereum ETFs
نمو نظام XRPL البيئي
توسع نظام XRPL البيئي يتجاوز الدفعات:
- AMM (صانع السوق الآلي): تمت إضافة وظيفة AMM الأصلية إلى XRPL
- NFTs: معيار XLS-20 لـ NFTs الأصلية على XRPL
- Sidechains: سلاسل جانبية متوافقة مع EVM تجلب وظيفة العقد الذكي
- DeFi: نظام بيئي DeFi متنام مع الإقراض والاقتراض ومنتجات العائد
- RLUSD: عملة Ripple المستقرة تضيف سيولة إلى النظام البيئي
Hooks
Hooks هي ميزة تشبه العقد الذكي لـ XRPL تسمح بمنطق المعاملات المخصص الخفيف. بخلاف العقود الذكية الكاملة على Ethereum، يتم تصميم Hooks ليكون:
- خفيف الوزن وفعال
- من المستحيل إنشاء حلقات لانهائية (الحوسبة المحدودة)
- متكامل مباشرة مع معالجة معاملات XRPL
XRP مقارنة بعملات الدفع الرقمية الأخرى
| الميزة | XRP | Bitcoin (Lightning) | Stellar (XLM) | Solana |
|---|---|---|---|---|
| وقت التسوية | 3-5 ثواني | أقل من ثانية واحدة | 3-5 ثواني | ~400ms |
| تكلفة المعاملة | أقل من $0.001 | أقل من $0.01 | أقل من $0.001 | أقل من $0.001 |
| التركيز | الدفعات المؤسسية | دفعات P2P | الشمول المالي | الغرض العام |
| الإجماع | FBA | PoW + القنوات | SCP (مشابه لـ FBA) | PoH + Tower BFT |
| غطاء العرض | 100B (معدل مسبقاً) | 21M (معدن) | 50B (تم إنشاؤه) | تضخمي |
الأمان والتخزين
تخزين XRP
يمكن تخزين XRP في:
- XUMM (Xaman): محفظة XRPL الأكثر شيوعاً، تدعم جميع ميزات XRPL
- محافظ Ledger الأجهزة: التخزين البارد للأمان الأقصى
- Trust Wallet: محفظة متعددة السلاسل مع دعم XRP
- حسابات البورصة: مريحة لكن موثوقة
احتياطي الحساب
يتطلب XRPL حداً أدنى لاحتياطي الحساب من 10 XRP (تم تقليله من 20 XRP الأصلية) لمنع إنشاء حسابات بريد عشوائي. هناك احتياطيات إضافية بقيمة 2 XRP مطلوبة لكل خط ثقة (اتصال برمز صادر) أو كائن آخر مملوك للحساب.
إدارة عبارة البذور
مثل جميع العملات الرقمية، يعتمد أمان XRP على أمان مفاتيحك الخاصة وعبارة البذور. يستخدم XRPL نظام اشتقاق مفاتيح خاص بها، لكن العديد من المحافظ تدعم عبارات بذور متوافقة مع BIP-39.
قم بإنشاء عبارة بذور آمنة لمحفظة XRP الخاصة بك باستخدام مولد عبارة البذور SafeSeed. سواء كنت تستخدم XUMM أو محفظة Ledger أجهزة أو محفظة أخرى متوافقة مع XRPL، فإن عبارة البذور الخاصة بك هي المفتاح الرئيسي لـ XRP الخاص بك. قم بتخزينها بشكل آمن ولا تشاركها أبداً.
الأسئلة الشائعة
ما هو استخدام XRP؟
يُستخدم XRP بشكل أساسي كـ عملة جسر للدفعات عبر الحدود. تستخدم المؤسسات المالية خدمة On-Demand Liquidity (ODL) من Ripple لتحويل العملات المحلية إلى XRP، ونقلها عبر الحدود في ثوان، وتحويلها إلى العملة الوجهة. يُستخدم XRP أيضاً لرسوم المعاملات على XRPL وكأصل رقمي قابل للتداول.
هل XRP نفس الشيء مثل Ripple؟
لا. XRP هي العملة الرقمية. Ripple هي الشركة التي تستخدم XRP في منتجات الدفع الخاصة بها. بينما ترتبط بشكل وثيق، فهي كيانات منفصلة. XRP Ledger هو بلوكتشين مفتوح المصدر يعمل بشكل مستقل عن Ripple.
هل XRP ورقة مالية؟
حكمت محكمة فيدرالية أمريكية بأن XRP نفسها ليست ورقة مالية، لكن بعض مبيعات XRP (على وجه التحديد مبيعات المؤسسات مع عقود الاستثمار) يمكن أن تشكل عروض أوراق مالية. وجد أن عمليات شراء السوق الثانوية لـ XRP على البورصات ليست معاملات أوراق مالية.
ما مدى سرعة معاملات XRP؟
معاملات XRP تسوي في 3-5 ثواني — أسرع بكثير من Bitcoin (10-60 دقيقة) و Ethereum (12 ثانية لـ L1، ~13 دقيقة للنهائية). تجعل هذه السرعة XRP مناسبة جداً لتطبيقات الدفع.
كم عدد XRP الموجود؟
تم إنشاء 100 مليار XRP عند إنشاء XRP Ledger في 2012. لا يمكن إنشاء أي XRP إضافي أبداً. يتم حرق رسوم المعاملات، مما يجعل XRP معتدلاً في الانكماش بمرور الوقت. اعتباراً من 2026، يوجد تقريباً 55-57 مليار XRP في التداول، مع وجود معظم الباقي في حسابات ضمان Ripple.
هل يمكنني الحصول على حصة من XRP؟
لا، ليس بالمعنى التقليدي. لا يستخدم XRPL إثبات الحصة، لذا لا توجد مكافآت الحصة للاحتفاظ بـ XRP. لا يتلقى المدققون XRP للتحقق من المعاملات. ومع ذلك، توفر بعض بروتوكولات DeFi على XRPL فرص عائد لحاملي XRP.
ما هو احتياطي حساب XRP؟
يتطلب XRPL حداً أدنى من 10 XRP في كل حساب كاحتياطي. هذه آلية لمنع البريد العشوائي — بطلب رصيد أدنى، يمنع البروتوكول المهاجمين من إنشاء ملايين الحسابات الفارغة لتضخيم دفتر الأستاذ. كل خط ثقة أو كائن مملوك للحساب يتطلب احتياطي إضافي بقيمة 2 XRP.
كيف يقارن XRP مع SWIFT؟
يهدف XRP و Ripple's ODL إلى المنافسة مع SWIFT للدفعات عبر الحدود. الفروقات الرئيسية: رسائل SWIFT (تعليمات فقط، بدون تسوية) تستغرق 1-5 أيام عمل؛ تسويات XRP تكتمل في 3-5 ثواني. يتطلب SWIFT حسابات nostro/vostro ممولة مسبقاً؛ ODL تستخدم XRP للقضاء على متطلبات التمويل المسبق. ومع ذلك، يتعامل SWIFT مع حجم أكثر بكثير وله شبكة أكبر بكثير من المؤسسات المتصلة.