Proof of Stake (PoS): Guía completa de staking
Proof of Stake (PoS) se ha convertido en el mecanismo de consenso dominante en la industria blockchain. Desde la transición exitosa de Ethereum de Proof of Work a Proof of Stake en septiembre de 2022, la mayoría de las principales plataformas de contratos inteligentes ahora usan alguna variante de PoS para asegurar sus redes. Para los holders de criptomonedas, el staking ofrece una forma de obtener rendimientos pasivos mientras contribuyen a la seguridad de la red.
Esta guía ofrece una visión integral de cómo funciona Proof of Stake, los distintos métodos de staking disponibles, los riesgos involucrados y orientación práctica para hacer staking en las principales redes.
Cómo funciona Proof of Stake
El concepto central
En Proof of Work, los mineros aseguran la red gastando electricidad para resolver acertijos computacionales. En Proof of Stake, los validadores aseguran la red bloqueando criptomonedas como garantía económica (un "stake"). El protocolo selecciona validadores para proponer y validar bloques, y los recompensa por un comportamiento honesto mientras castiga acciones maliciosas mediante slashing (destruir una parte de su garantía en staking).
La idea fundamental de PoS es que la seguridad puede lograrse mediante incentivos económicos en lugar de gasto energético. Un validador que actúa de forma deshonesta se arriesga a perder su stake: una penalización financiera directa que hace que los ataques sean económicamente irracionales.
Selección de validadores
Cómo se eligen los validadores para proponer bloques varía según la implementación, pero los factores comunes incluyen:
- Cantidad en staking: los validadores con más tokens en staking tienen más probabilidad de ser seleccionados (aunque la mayoría de protocolos implementan rendimientos decrecientes o límites).
- Aleatorización: la selección pseudoaleatoria evita la previsibilidad y la manipulación.
- Antigüedad del validador: algunos protocolos consideran cuánto tiempo llevan los tokens en staking.
- Asignación a comités: los validadores se organizan en comités para tareas de attestación.
El ciclo de producción de bloques (ejemplo de Ethereum)
El PoS de Ethereum opera en slots de 12 segundos agrupados en epochs de 32 slots (~6.4 minutos):
- Selección del proponente: se selecciona pseudoaleatoriamente un validador para proponer un bloque por cada slot.
- Propuesta de bloque: el validador seleccionado construye un bloque a partir de transacciones pendientes y lo difunde.
- Attestación: un comité de validadores (asignado aleatoriamente para cada slot) revisa el bloque propuesto y difunde attestaciones (votos) confirmando su validez.
- Justificación: cuando un epoch recibe attestaciones de validadores que representan al menos dos tercios del total de ETH en staking, ese epoch queda "justificado".
- Finalización: cuando dos epochs consecutivos están justificados, el anterior queda "finalizado"; sus bloques se vuelven irreversibles sin quemar al menos un tercio de todo el ETH en staking.
Este proceso proporciona finalidad económica en aproximadamente 12-15 minutos bajo condiciones normales de red.
Tipos de staking
Solo staking (ejecutar tu propio validador)
Solo staking significa ejecutar tu propio nodo validador. Esta es la forma de staking más descentralizada y sin confianza en terceros.
Requisitos para solo staking en Ethereum:
- Mínimo 32 ETH (~$96,000+ a precios actuales)
- Una computadora dedicada (no necesita ser potente; un desktop moderno o un NUC es suficiente)
- Conexión a internet confiable (la disponibilidad estable es más importante que la velocidad)
- Software cliente: un cliente de ejecución (Geth, Nethermind, Besu, Erigon) y un cliente de consenso (Prysm, Lighthouse, Teku, Nimbus, Lodestar)
- Capacidad técnica para mantener el validador, aplicar actualizaciones y monitorear el rendimiento
Ventajas:
- Control total de tu stake, sin riesgo de contraparte.
- Máximas recompensas de staking (sin comisiones a terceros).
- Contribuye directamente a la descentralización de la red.
- Conservas tus private keys en todo momento.
Desventajas:
- Requisito mínimo alto de stake.
- Requiere conocimientos técnicos para configuración y mantenimiento.
- El stake queda bloqueado (aunque ahora los retiros están habilitados en Ethereum tras la actualización Shapella).
- Penalizaciones por inactividad o mala configuración.
Pooled staking / Staking-as-a-Service
Los servicios de staking permiten hacer staking sin ejecutar tu propio validador. Depositas tu criptomoneda en un proveedor de staking que opera la infraestructura de validadores por ti.
Ejemplos:
- Lido: el mayor protocolo de liquid staking de Ethereum, gestiona más del 28% de todo el ETH en staking.
- Rocket Pool: protocolo de staking descentralizado con un mínimo más bajo (0.01 ETH para stakers, 8 ETH para operadores de nodo).
- Coinbase: staking en exchange centralizado con una interfaz de usuario simple.
- Kraken: staking basado en exchange (restringido en algunas jurisdicciones tras acuerdo con la SEC).
Ventajas:
- Sin requisito mínimo de stake (en opciones agrupadas).
- Sin infraestructura técnica que administrar.
- Suele ofrecer liquid staking tokens (explicado abajo).
Desventajas:
- Comisiones del proveedor (normalmente 10-25% de las recompensas).
- Riesgo de contraparte: confías tu stake al proveedor.
- Posible centralización si un solo proveedor controla demasiado stake.
Liquid staking
El liquid staking es una de las innovaciones más importantes en la economía PoS. Cuando haces staking mediante un protocolo de liquid staking, recibes un liquid staking token (LST) que representa tu posición en staking. Este token puede negociarse, usarse como colateral en DeFi o mantenerse en una wallet, mientras tu stake subyacente sigue generando recompensas.
Principales liquid staking tokens:
| Token | Protocolo | Activo subyacente |
|---|---|---|
| stETH | Lido | ETH en staking |
| rETH | Rocket Pool | ETH en staking |
| cbETH | Coinbase | ETH en staking |
| mSOL | Marinade | SOL en staking |
| jitoSOL | Jito | SOL en staking |
Cómo funciona:
- Depositas ETH (u otros tokens PoS) en el protocolo de liquid staking.
- El protocolo te emite un LST (p. ej., stETH) en una proporción 1:1 (aproximadamente).
- Tu ETH depositado se pone en staking en múltiples validadores gestionados por el protocolo.
- A medida que se acumulan recompensas de staking, el valor de tu LST aumenta frente al activo subyacente (modelo de rebasing para stETH) o se acuñan más LST (modelo de token de recompensa).
- Puedes vender, negociar o usar el LST en DeFi mientras sigues ganando recompensas de staking.
Riesgos del liquid staking:
- Riesgo de smart contract: un bug en el protocolo de liquid staking podría provocar pérdida de fondos.
- Riesgo de de-peg: el LST puede cotizar con descuento respecto al activo subyacente durante estrés de mercado.
- Centralización: el dominio de Lido (28%+ del ETH en staking) genera preocupaciones sobre centralización de validadores.
- Riesgo de slashing: si los validadores subyacentes son penalizados, los holders de LST asumen la pérdida.
Restaking
Restaking es un concepto más reciente, impulsado por EigenLayer en Ethereum, que permite que el ETH en staking asegure simultáneamente múltiples protocolos. Los validadores hacen "restake" de su ETH (o de liquid staking tokens) para ofrecer servicios de seguridad a otras redes y aplicaciones, obteniendo recompensas adicionales a cambio de aceptar condiciones adicionales de slashing.
Esto crea un mercado de confianza descentralizada: nuevos protocolos pueden iniciar su seguridad aprovechando el conjunto de validadores existente de Ethereum en lugar de construir uno propio desde cero.
Riesgos: Restaking amplifica el riesgo de slashing. Un validador con restake en múltiples protocolos podría ser penalizado por cualquiera de ellos, perdiendo potencialmente una porción mayor de su stake que con el slashing de un solo protocolo.
Recompensas de staking
Cómo se calculan las recompensas
Las recompensas de staking provienen de dos fuentes:
- Emisión del protocolo: nuevos tokens creados por el protocolo como recompensa para validadores (análogo a las recompensas por bloque en PoW).
- Comisiones de transacción: una parte de las comisiones de transacción pagada a los validadores que proponen y atestiguan bloques.
En Ethereum, la tasa de recompensa varía según la cantidad total de ETH en staking:
| Total de ETH en staking | Rendimiento anual aproximado |
|---|---|
| 10 millones | ~5.4% |
| 20 millones | ~3.8% |
| 30 millones | ~3.1% |
| 40 millones | ~2.7% |
A inicios de 2026, con aproximadamente 34 millones de ETH en staking, el rendimiento anual base ronda el 3.0-3.5%, con ingresos adicionales de comisiones prioritarias y MEV (Maximal Extractable Value).
Rendimientos de staking en redes principales
| Red | Rendimiento anual aproximado (2026) | Stake mínimo |
|---|---|---|
| Ethereum (ETH) | 3.0-4.0% | 32 ETH (solo) / Cualquiera (pooled) |
| Solana (SOL) | 6.5-7.5% | Cualquiera (delegado) |
| Cardano (ADA) | 3.0-4.0% | Cualquiera (delegado) |
| Polkadot (DOT) | 12-15% | 250+ DOT (nominador) |
| Cosmos (ATOM) | 15-20% | Cualquiera (delegado) |
| Avalanche (AVAX) | 8-9% | 25 AVAX (delegador) / 2,000 AVAX (validador) |
Nota importante: rendimientos nominales más altos no implican necesariamente mejores retornos. Las redes con altos rendimientos de staking suelen tener tasas de inflación también altas, lo que significa que el retorno real (después de considerar la dilución) puede ser comparable o menor que en redes con rendimientos nominales más bajos.
MEV y comisiones prioritarias
Además de las recompensas base de staking, los validadores de Ethereum obtienen ingresos adicionales de:
- Priority tips: los usuarios pagan propinas opcionales a validadores para priorizar transacciones.
- MEV (Maximal Extractable Value): los validadores pueden obtener ingresos adicionales ordenando estratégicamente transacciones dentro de los bloques. La mayoría de validadores usa relays de MEV-Boost para externalizar la construcción de bloques a builders especializados que optimizan el contenido del bloque para extraer MEV y comparten ganancias con los validadores.
MEV puede aumentar significativamente los ingresos del validador; durante períodos de alta actividad DeFi, MEV puede representar entre 20-50% del ingreso total del validador.
Slashing: el mecanismo de penalización
¿Qué es slashing?
Slashing es la destrucción automática de una parte del stake de un validador como castigo por violaciones del protocolo. Es el mecanismo que le da seguridad a PoS: la amenaza de perder dinero real disuade el comportamiento malicioso.
Infracciones sancionables (Ethereum)
- Double voting (equivocation): firmar dos bloques distintos para el mismo slot. Esto podría indicar un intento de crear un fork.
- Surround voting: hacer una attestación que "rodea" o es "rodeada por" una attestación previa, lo que podría habilitar ataques de largo alcance.
Penalizaciones por slashing (Ethereum)
Cuando un validador es penalizado:
- Penalización inicial: se quema inmediatamente 1/32 del balance efectivo del validador (~1 ETH para un stake de 32 ETH).
- Penalización por correlación: penalizaciones adicionales según cuántos otros validadores fueron penalizados en el mismo período. Si un tercio de todos los validadores es penalizado simultáneamente, la penalización por correlación quema todo el stake (32 ETH). Esto está diseñado para castigar severamente ataques coordinados y ser más tolerante con incidentes aislados.
- Expulsión: el validador penalizado es forzado a salir del conjunto de validadores.
- Retraso de retiro: los validadores penalizados deben esperar aproximadamente 36 días antes de retirar su stake restante.
Cómo evitar slashing
Para validadores solo, el riesgo de slashing es bajo con una configuración adecuada:
- Nunca ejecutes las mismas claves de validador en dos máquinas al mismo tiempo. Esta es la causa más común de slashing: ejecutar un validador de respaldo que se activa accidentalmente mientras el principal sigue en ejecución.
- Usa una base de datos de protección contra slashing (todo software cliente principal la incluye).
- Mantén el software cliente actualizado.
- No uses las mismas claves con múltiples servicios de staking.
Staking en redes principales
Ethereum (ETH)
Configuración de solo staking:
- Genera claves de validador con la herramienta oficial
staking-deposit-cli(o las herramientas de derivación de claves de SafeSeed con fines educativos). - Deposita 32 ETH por validador en el contrato de depósito de Beacon Chain.
- Ejecuta un cliente de ejecución + cliente de consenso + cliente validador.
- Monitorea el rendimiento y mantén el software actualizado.
Staking delegado/agrupado:
- Deposita cualquier cantidad de ETH en Lido, Rocket Pool o un servicio de staking de exchange.
- Recibe stETH, rETH o cbETH a cambio.
- Gana recompensas automáticamente.
Solana (SOL)
Solana usa delegated Proof of Stake. Cualquier holder de SOL puede delegar a un validador:
- Elige un validador según comisión, uptime y distribución del stake.
- Delega SOL desde tu wallet (Phantom, Solflare, etc.).
- Las recompensas se distribuyen en cada epoch (~2 días).
- El unstaking requiere un período de enfriamiento (aproximadamente 2-3 días).
Cardano (ADA)
Cardano usa un modelo único de liquid staking donde la delegación está integrada en el protocolo:
- ADA permanece en tu wallet y totalmente líquido mientras está en staking; puedes gastarlo en cualquier momento.
- Delega a un stake pool desde cualquier wallet de Cardano (Daedalus, Yoroi, Nami).
- Las recompensas se distribuyen en cada epoch (5 días).
- Sin período de bloqueo, un diferenciador clave frente a la mayoría de otras cadenas PoS.
Cosmos (ATOM)
Cosmos usa Tendermint BFT con staking delegado:
- Elige un validador del conjunto activo.
- Delega ATOM desde una wallet de Cosmos (Keplr, Leap).
- Las recompensas se acumulan continuamente y deben reclamarse manualmente.
- Período de unbonding de 21 días: el ATOM en staking queda bloqueado durante el unstaking.
- El riesgo de slashing aplica a delegadores: si tu validador elegido es penalizado, pierdes una cantidad proporcional.
Estrategias avanzadas de staking
Diversificar validadores
Evita concentrar tu stake en un único validador o servicio de staking. La diversificación reduce:
- Riesgo de slashing (el mal comportamiento de un único validador afecta solo una parte de tu stake).
- Impacto de inactividad (la caída de un validador no afecta todo tu ingreso por staking).
- Centralización (distribuir stake entre muchos validadores fortalece la red).
Capitalizar recompensas
Volver a hacer staking de las recompensas ganadas aumenta tus retornos por interés compuesto. Algunos servicios de staking lo hacen automáticamente; otros requieren acción manual. En horizontes largos, el interés compuesto incrementa significativamente los retornos totales.
Consideraciones fiscales
En la mayoría de jurisdicciones, las recompensas de staking son ingreso imponible en el momento en que se reciben (o cuando quedan disponibles para reclamarse). El tratamiento fiscal varía:
- Estados Unidos: el IRS trata las recompensas de staking como ingreso ordinario al valor justo de mercado cuando se reciben.
- Reino Unido: HMRC trata las recompensas de staking como ingreso misceláneo.
- Alemania: las recompensas de staking pueden estar libres de impuestos tras un período de tenencia (sujeto a aclaraciones regulatorias en curso).
Consulta a un profesional fiscal con experiencia en tributación de criptomonedas en tu jurisdicción. Consulta nuestra Crypto Regulation Guide para más detalles.
Antes de hacer staking, asegúrate de que la seed phrase de tu wallet esté respaldada de forma segura. Los activos en staking solo son accesibles mediante tus private keys, y perder el acceso significa perder tu stake. Usa el SafeSeed Seed Phrase Generator para crear un respaldo seguro y guárdalo usando proper cold storage methods.
FAQ
¿El staking es seguro?
El staking conlleva varios riesgos: slashing (pérdida de fondos en staking por mal comportamiento del validador), riesgo de smart contract (en protocolos de liquid staking), riesgo de mercado (el valor de los tokens en staking puede caer) y riesgo de liquidez (los tokens en staking pueden quedar bloqueados durante períodos de unbonding). El solo staking con una configuración adecuada tiene riesgo mínimo de slashing. El staking agrupado a través de protocolos establecidos y auditados tiene un perfil de riesgo razonable, aunque el riesgo de smart contract nunca es cero. Hacer staking mediante exchanges centralizados añade riesgo de contraparte.
¿Puedo hacer unstake de mi criptomoneda en cualquier momento?
Depende de la red. Cardano permite unstaking instantáneo sin bloqueo. Ethereum permite salidas de validadores y retiros, aunque puede haber cola cuando la demanda de salida es alta. Solana tiene un enfriamiento de ~2-3 días. Cosmos requiere un período de unbonding de 21 días durante el cual los tokens no generan recompensas y no pueden transferirse. Los liquid staking tokens pueden venderse en el mercado abierto en cualquier momento, ofreciendo liquidez instantánea (aunque potencialmente con un pequeño descuento).
¿Cuál es la diferencia entre staking y lending?
El staking bloquea criptomonedas para participar en el consenso blockchain y ganar recompensas emitidas por el protocolo. Tus tokens ayudan a asegurar la red. El lending deposita criptomonedas en un protocolo o plataforma que las presta a prestatarios, generando interés. Las recompensas de staking provienen de emisión de nuevos tokens (inflación), mientras que los rendimientos de lending provienen de pagos de interés de los prestatarios. El staking tiene riesgo de slashing; el lending tiene riesgo de default/liquidación. Ambos implican riesgo de smart contract.
¿Cuánto puedo ganar con staking?
Los rendimientos anuales varían por red: Ethereum ofrece aproximadamente 3-4%, Solana 6.5-7.5%, Cardano 3-4%, Polkadot 12-15%, Cosmos 15-20%. Sin embargo, los rendimientos nominales no consideran la inflación; las redes con altos rendimientos suelen tener alta inflación de token, por lo que el retorno real es menor. Tras considerar inflación, la mayoría de redes PoS ofrece entre 1-5% de rendimiento real. Los rendimientos también fluctúan según la actividad de red, el stake total y los ingresos MEV.
¿Necesito conocimientos técnicos para hacer staking?
Solo staking (ejecutar tu propio validador) requiere conocimientos técnicos moderados: instalar y mantener software, gestionar claves, monitorear uptime. El staking delegado y el staking agrupado requieren conocimientos técnicos mínimos: la mayoría de apps de wallet ofrece interfaces simples para elegir un validador y delegar. El staking en exchanges no requiere casi ningún conocimiento técnico, aunque introduce riesgo de contraparte.
¿Cuál es la cantidad mínima necesaria para hacer staking?
Los mínimos varían mucho según la red y el método. El solo staking en Ethereum requiere 32 ETH. Los servicios pooled/liquid staking no tienen mínimo (o tienen mínimos muy bajos). La delegación en Solana no tiene mínimo. La delegación en Cardano no tiene mínimo. La nominación en Polkadot requiere aproximadamente 250+ DOT. La delegación en Cosmos no tiene mínimo. Los servicios de staking en exchanges suelen aceptar cantidades muy pequeñas.
¿Las recompensas de staking siempre existirán?
La mayoría de redes PoS tiene políticas monetarias inflacionarias de largo plazo que financian recompensas de staking de forma indefinida (aunque las tasas de recompensa pueden disminuir con el tiempo a medida que más tokens entran en staking). Las recompensas de staking de Ethereum se complementan con comisiones de transacción y MEV, que se espera persistan mientras la red se use activamente. Sin embargo, el valor real de las recompensas de staking depende del precio del token y de la tasa de inflación: ganar 10% anual no significa nada si el precio del token cae 15%.
¿Cuál es el impacto ambiental de Proof of Stake?
Proof of Stake es extraordinariamente eficiente en energía comparado con Proof of Work. La transición de Ethereum de PoW a PoS redujo el consumo energético de la red en aproximadamente 99.95%. Un validador PoS puede ejecutarse en una computadora de consumo que usa ~50-100 watts, comparable a una bombilla. Todo el conjunto de validadores de Ethereum consume aproximadamente la misma energía que una pequeña ciudad, frente al consumo a nivel país de la minería PoW de Bitcoin.